О вызовах финансового рынка и возможностях его развития рассказал глава оргкомитета премии «Искусный интеллект», председатель Совета директоров ассоциации «НП РТС» Анатолий Гавриленко на лекции «Финансовый рынок: ретроспектива vs перспективы» в рамках проекта «Толковые». Запись лекции опубликована на YouTube-канале «НП РТС».
Гавриленко отмечает, что сегодня главный вызов российского финансового рынка – это санкции. Из-за ограничений меняются экономические связи РФ с другими странами, рынки сбыта и объем производства продукции, импорт товаров и услуг. Кроме того, российские банки столкнулись с отключением от международной межбанковской системы SWIFT, заморозкой корреспондентских счетов и уходом платежных систем Visa и Mastercard.
Российские инвесторы пострадали от блокировки активов в европейских депозитариях Clearstream и Euroclear. «Это те вызовы, перед которыми стоит сегодня государство. Из всего этого следует, что государству надо делать какую-то перестройку и трансформацию российской экономики и выстраивать новые системы международных платежей и расчетов», – подчеркивает эксперт.
Необходимость структурной трансформации экономики несколько раз отмечала глава Банка России Эльвира Набиуллина. По мнению Гавриленко, в прошлом году регулятор оказал реальную помощь участникам рынка, в частности вводил ограничение на движение капитала и обеспечивал ликвидностью банковский сектор.
Российский фондовый рынок
В 2022 году Мосбиржа на месяц приостанавливала торги ценными бумагами после рекордного обвала рынка 24 февраля. В день начала СВО индекс Мосбиржи снизился на 33%, до 2058,12 пункта. Весной прошлого года правительство разрешило эмитентам не раскрывать корпоративную информацию до 1 июля 2023 года. Ожидается, что в ближайшее время публичные компании вернутся к публикации отчетов.
«Сейчас Банк России абсолютно четко придерживается позиции, что надо все-таки публиковать как можно больше информации о компаниях. Иначе фондовый рынок перестает быть рынком в его классическом понимании. Инвестиции должны быть осознанные, понятные и в интересах инвестора, а этот интерес он может определить после получения какой-то информации», – поясняет эксперт.
В данный момент на российском рынке почти нет иностранных инвесторов, большинство участников рынка – частные инвесторы. По словам Гавриленко, делать ставку на иностранных инвесторов было ошибочно. В предыдущие десятилетия о перспективах и возможностях российских компаний стоило рассказывать не в европейских странах, а в российских регионах – тогда удалось бы привлечь российского инвестора на фондовый рынок.
Перспективы развития
«Цели у страны сейчас спокойные: это усиление вклада финансового рынка в экономическое преобразование страны. В общем, ровно то, что и должен делать финансовый рынок – каким-то образом использовать привлеченные деньги для укрепления экономики. <…> Ресурсы населения должны стать ключевым источником инвестиций для перестройки экономики. Для этого, мне кажется, надо еще многое сделать», – считает эксперт.
В частности, необходимо повысить уровень доверия участников рынка и населения к государству и финансовым институтам. Сейчас Россия находится только в начале выстраивания этих доверительных отношений.
Говоря о перспективах рынка криптовалют, Гавриленко подчеркивает важность соблюдения законодательства: инвесторам необходимо заявлять о наличии криптовалют и платить налоги с дохода от операций с активом. При этом эксперт замечает, что государство негативно относится к рынку криптовалют, так как его невозможно контролировать.
«Криптовалюту придумали очень хорошие честные люди, я так считаю. Я понял, что они это сделали, потому что люди стремились к свободе. Нравится нам это или не нравится, но государство нас так или иначе пытается ограничить. <…> Люди придумали эту валюту, и они счастливы: теперь они не зависят от банка, только от себя, своего ума и своих способностей», – говорит эксперт.
Гавриленко полагает, что стремление людей к свободе неизбежно, поэтому государству было бы выгодно выстраивание отношений с крипторынком и сотрудничество с ним.
Набиуллина: «Обязательная продажа валютной выручки не окажет значимого влияния на курс»
Совет директоров Банка России сообщил о повышении ключевой ставки в третий раз подряд, теперь на 100 базисных пунктов, до 13% годовых. Напомним, что июле ЦБ увеличил ставку с 7,5% до 8,5% годовых, а в августе на внеплановом заседании принял решение о резком повышении показателя на 350 базисных пунктов до 12%.
Как сообщает регулятор, инфляционное давление в российской экономике остается высоким, что и является основным обстоятельством, вынуждающим Банк России увеличивать ставку. Судя по прогнозу ЦБ, по итогам текущего года инфляция будет находиться в диапазоне 6-7% и вернется к цели в 4% в следующем году.