Ежедневный обзор – Зарубежные рынки акций: заявления ФРС об экономике США и Д. Трампа о торговле с КНР, JPMorgan, Wells Fargo, BlackRock, Goldman Sachs, Citigroup

Аналитики банка «Синара» 15.10.2025 17:34

102

Тренды и прогнозы

Вчерашние торги в США проходили бурно: участники рынка оценивали отчеты банков, сигналы ФРС и степень напряженности в торговых отношениях между США и Китаем. Индекс S&P 500, с открытия двинувшийся вверх, по итогам дня все-таки снизился на 0,2%, а Nasdaq, где больше сказалась просадка сектора технологий вообще и падение котировок NVIDIA в частности, — на 0,8%. Dow Jones, напротив, прибавил 0,4% благодаря хорошей отчетности. Лидером стал сектор потребительских товаров (+1,6%), в минус ушли лишь технологии (-1,3%).

В Гонконге инвесторы преисполнились сегодня оптимизма (наибольший вес приобрели ожидания снижения процентной ставки ФРС в этом месяце), подняв индекс Hang Seng на 1,8%. Выше нуля закрылись все секторы в диапазоне от +0,4% (телекоммуникации) до +3,1% (товары длительного пользования).

Сегодня парад квартальных результатов продолжат Bank of America, Morgan Stanley, Abbott Laboratories, Progressive, Prologis, United Airlines. ФРС выпустит «Бежевую книгу», в седьмой раз из восьми в этом году, собрав информацию о текущих экономических условиях от 12 региональных банков.

Новости экономики и политики

Председатель ФРС заявил во вторник, что американская экономика, несмотря на отсутствие свежих данных, по-прежнему находится в стабильном состоянии. Тем не менее он отметил ухудшение ситуации на рынке труда, подогрев таким образом ожидания скорого снижения ставки.

По сведениям WSJ, Д. Трамп рассматривает возможность прекратить торговлю кулинарными маслами и другими товарами с Китаем в ответ на намеренное уклонение последнего от покупки американской сои. Глава США, несмотря на хорошие, но порой напряженные отношения с коллегой из Китая, обсуждает с чиновниками способы донести до Пекина стремление устранить разногласия.

Новости компаний

Рынок США

Несмотря на хорошие результаты за 3К25, акции JPMorgan подешевели вчера на 1,9%. Выручка составила $46,4 млрд (+1,9% к консенсус-прогнозу аналитиков в $45,6 млрд), скорректированная прибыль на акцию — $5,07 (+4,1% к $4,87). Инвесторы могли настороженно отреагировать на комментарии Дж. Даймона, что из-за геополитических рисков, торговых барьеров и инфляции сохраняется значительная неопределенность. Дополнительным фактором давления стало увеличение резервов на возможные кредитные потери на 9% до $3,4 млрд: JPMorgan, вероятно, предполагает рост дефолтов. Тем не менее мы ожидаем восстановления котировок.

Если выручка Wells Fargo за 3К25 превысила среднюю оценку совсем немного ($21,4 млрд против $21,2 млрд), то по скорректированной прибыли на акцию компания уже более значительно превзошла ожидания ($1,73 против $1,54). Вчера котировки отреагировали на выход отчетности скачком на 7,2%, но мы считаем, что позитивный фон на ближайшее время еще сохранится.

Также выросла вчера стоимость бумаг BlackRock (+3,4%) на фоне отчетности за 3К25. При прогнозах на уровне $6,3 млрд и $11,3 компания отразила выручку в $6,5 млрд и скорректированную прибыль на акцию в размере $11,6. На наш взгляд, после этого движения результаты по большей части отражены в цене.

Хорошо за 3К25 вчера отчитался и банк Goldman Sachs, чьи котировки, однако, опустились за день на 2,0%. Показав выручку в размере $15,2 млрд, он получил скорректированную прибыль в $12,2 на акцию, аналитики же прогнозировали лишь $14,3 млрд и 10,6. Как и в случае с JPMorgan, ожидаем восстановления.

Капитализация Citigroup увеличилась вчера сразу на 3,9%: по итогам 3К25 группа заработала $22,1 млрд выручки и $2,26 скорректированной прибыли на акцию, тогда как консенсус-прогноз предполагал $21,2 млрд и $1,93. Ожидаем, что на ближайших сессиях повышенная активность покупателей в бумаге сохранится.