Ежедневный обзор – Зарубежные рынки акций: встреча лидеров США и КНР, решение по ставке ФРС, Microsoft, Alphabet, Caterpillar

Аналитики банка «Синара» 30.10.2025 16:13

3131

Тренды и прогнозы

ФРС США снизила ставки, как и ожидалось, однако комментарий Дж. Пауэлла вызвал беспокойство у инвесторов (см. далее). В результате S&P 500 в среду закрылся на прежних уровнях, Dow Jones опустился на 0,2% а Nasdaq прибавил 0,5%. В лидеры вышли технологии, а также энергетика (по +0,7%), аутсайдером стала недвижимость (-2,7%).

В четверг рост в гонконгских акциях прекратился: важная встреча лидеров Китая и США не преподнесла сюрпризов, а пояснения Федрезерва к решению по ставке поумерили надежды на ее снижение в декабре. Индекс Hang Seng опустился на 0,2% с самыми крупными потерями в недвижимости и здравоохранении (по -1,7%) и наибольшей прибавкой в материалах (+5,3%).

Сегодня финансовые результаты представят Apple, Amazon, Eli Lilly, Mastercard, Merck, Gilead Science, S&P Global, Comcast, Bristol Myers Squibbи Cigna.

Новости экономики и политики

Дональд Трамп заявил, что провел «удивительную встречу» с Си Цзиньпином, в ходе которой было достигнуто соглашение о снижении вдвое пошлин и возобновлении закупок китайской сои. Кроме того, КНР откладывает на год ввод мер контроля за экспортом редкоземельных металлов. По словам президента США, Китай увеличит инвестиции в американскую экономику и ограничит поток прекурсоров, используемых в производстве фентанила.

Федеральная резервная система снизила ставку по федеральным фондам на 25 б. п. до 3,75–4,00%. Решение принято с целью поддержки рынка труда. Председатель ФРС Дж. Пауэлл заявил, что снижение в декабре не гарантировано. Инвесторы, впрочем, ожидают еще одного — на 25 б. п. Регулятор прекратит сокращение портфеля ценных бумаг (т. е. количественное ужесточение) 1 декабря.

Новости компаний

Рынок США

Акции Microsoft дешевеют на премаркете на 2,4%, несмотря на сильные результаты за первый квартал 2026 ф. г. Выручка выросла на 18% г/г до $77,67 млрд, обойдя консенсус-прогноз в $75,33 млрд. Скорректированная прибыль на акцию достигла $4,13, тогда как аналитики, по данным FactSet, предполагали лишь $3,67. Основным фактором снижения стало резкое увеличение капитальных затрат, на 45% г/г до $34,9 млрд, усилившее беспокойство инвесторов по поводу высокой стоимости инфраструктуры для искусственного интеллекта. В свете хорошей отчетности прогнозируем восстановление котировок.

Котировки Alphabet растут на премаркете на 7,3% на фоне публикации результатов за 3К25. Выручка составила рекордные $102,35 млрд, прибавив 16% г/г. Аналитики, опрошенные LSEG, ожидали $99,89 млрд. Компания получила прибыль на акцию в $2,87 при среднем прогнозе $2,12. Alphabet объявила о повышении прогноза по капитальным затратам на 2025 г. до $91–93 млрд (ранее ожидалось $85 млрд). Ожидаем продолжения роста акций.

Бумаги Caterpillar подорожали вчера на 11,6%, также благодаря отчетности за 3К25. Выручка составила $17,6 млрд, скорректированная прибыль на акцию — $4,95 при консенсус-прогнозе в $16,8 млрд и $4,52 соответственно. Полагаем, и здесь отчетность еще окажет позитивное влияние на котировки.