Переменами на американском рынке после победы Трампа и перспективами российской экономики поделился инвестбанкир и профессор ВШЭ Евгений Коган на канале «Bitkogan Talks».
Избрание Трампа президентом вызвало рост доллара и рост инфляционных рисков, рассказывает Евгений Коган. Китайское собрание высшего органа, обсуждавшее меры стимулирования экономики, привело эксперта к увеличению доли китайских акций в портфелях, несмотря на высокий дефицит бюджета. Он отметил: «Мы не боимся рисков при сильных фундаментальных факторах на долгосрочную перспективу». Китай, как сообщает аналитик, увеличил экспорт на 12% в октябре, поставляя товары в Европу и страны БРИКС.
Цены на золото и серебро снизились на 4% из-за укрепления доллара и роста фондового рынка, а цены на медь, алюминий и никель упали после бурного роста в начале года. Коган прогнозирует, что золото, достигшее $2640 за унцию, скоро вернется к $2700, серебро, упавшее с $34,5 до $32 за унцию, тоже ожидает восстановления. Кроме того, американские корпоративные облигации с доходностью 5,5-6%, по мнению эксперта, привлекательны для долгосрочных инвестиций. Он ожидает выступление Джерома Пауэлла и объявление победы над инфляцией, но отмечает напряженность из-за безработицы на уровне 4,1%, сокращения рабочих мест и роста зарплат, что может подтолкнуть ФРС к снижению ставок.
По словам инвестора, избрание Трампа президентом США положительно повлияло и на фондовый рынок: индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 2,6% и 2,8% соответственно, с лидерами роста в технологическом секторе, такими как Nvidia и Tesla. Возможное назначение Илона Маска в администрацию Трампа может усилить этот тренд. Акции Booking.com и Amazon также выросли на 12% и 7,5% благодаря инвестициям в искусственный интеллект.
Банковский сектор показал хорошие результаты: акции Goldman Sachs и JPMorgan выросли на 10% в ожидании экономических стимулов, тогда как Apple столкнулась с проблемами, снизив выручку на 1,3%. На энергетическом рынке цены на нефть продолжили расти из-за ожиданий сокращения добычи ОПЕК, а цены на газ в США и Европе снизились из-за мягкой погоды и высокого уровня заполненности хранилищ, рассказывает эксперт, ожидая рост цен ближе к зиме.
Ситуация в России и инвестиционные перспективы
Однако федеральный бюджет России, по словам финансиста, показал дефицит в 220 млрд рублей (1% ВВП) за январь-октябрь. По мнению эксперта, замедление темпов кредитования и рост ставок усложняют финансирование и тормозят инвестиционную активность. Банк России ужесточает условия кредитования, вызывая опасения по поводу роста дефолтов.
Несмотря на критику компании «Самолет», Коган считает ее финансово устойчивой и продолжает инвестировать в ее акции и облигации, уверяя в долгосрочной стабильности, несмотря на негативные новости. Он также отмечает, что деловая активность в России растет, индекс PMI в октябре повысился до 51,6, указывая на расширение сферы услуг.
По мнению эксперта, вероятно повышение ключевой ставки в декабре. Кроме того, аналитик ожидает легкую девальвацию рубля до 99-101. Также он отмечает, что высокие доходности облигаций уровня AAA (23-28%) и BBB (26-33%) продолжают привлекать инвесторов, несмотря на риски. Коган рекомендует избегать инвестиций в акции из-за волатильности, он советует обратить внимание на долларовые облигации с доходностью 12-15% и рассмотреть займы под залог недвижимости с доходностью до 25%, освобожденные от налога.
Как победа Трампа на выборах повлияет на российский рынок
Победу Дональда Трампа, динамику российского рынка, ключевые уровни для индекса Мосбиржи и многое другое обсудили с главным техническим аналитиком NZT Rusfond Эриком Лысенко.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Вчера стало известно, что на выборах президента США победу одержал Дональд Трамп. Пока что рано говорить о том, оказала ли эта новость какое-либо влияние на российский рынок, ведь прошла только одна торговая сессия. Открытие рынка было достаточно позитивным, но затем котировки немного откатились вниз. Пока что рано судить о том, как в итоге рынок заложит в цены победу Трампа.