Нефть дешевеет вслед за акциями после публикации протокола ФРС и неоднозначной статистики EIA.
Вчера в первой половине дня котировки Брент сначала выросли на $1 до $70 за баррель, а затем снизились до $69,3 за баррель, где и находились перед выходом отчета Управления энергетический информации США (EIA) о запасах углеводородов. После публикации этих данных фьючерсы Брент сначала подорожали, так как товарные запасы нефти сократились на 3,2 млн баррелей до 435,5 млн баррелей на фоне увеличения суточного экспорта на 0,77 млн баррелей до 3,43 млн баррелей и снижения импорта нa 0,05 млн баррелей в сутки до 6,35 млн баррелей в сутки. Снижению запасов не помешало то, что нефтепереработка уменьшилась на 0,19 млн баррелей в сутки до 16 млн баррелей в сутки, а нефтедобыча увеличилась на 0,1 млн баррелей в сутки до 11,4 млн баррелей в сутки. Интересно отметить, что импорт нефти на Восточное побережье США вырос до максимума с ноября 2019 года, поскольку некоторые американские НПЗ, вероятно, приобретают высокосернистые сорта нефти (например, Юралз), так как ближневосточные производители нефти, в частности, Саудовская Аравия, повысили цены на свои поставки. Российские сорта нефти также представляют собой хорошую альтернативу поставкам из Венесуэлы.
Однако после того как трейдеры внимательно проанализировали фундаментальные факторы с учетом рисков для спроса на бензин, цены на нефть упали. По данным EIA, запасы бензина в США за отчетную неделю увеличились почти на 0,7 млн баррелей до 228,16 млн баррелей, впервые более чем за месяц (хотя опубликованные ранее данные Американского института нефти (API) указывали на их сокращение). Спрос на бензин немного снизился, так как пик летних поездок уже миновал, а заболеваемость коронавирусом растет. По данным Министерства транспорта США, за неделю, завершившуюся 15 августа, общий пробег автомобилей на магистралях между штатами сократился до 16,6 млрд миль по сравнению с 16,9 млрд миль на предыдущей неделе. Тем не менее важно отметить, что на Восточном побережье наблюдается дефицит бензина, отчасти из-за падения импорта из Канады и Европы до восьмилетнего минимума с учетом сезонных факторов. Это должно способствовать сохранению высоких цен на бензин в предстоящие недели, несмотря на ослабление спроса. Существенное сокращение запасов дистиллятов, почти на 2,7 млн баррель до 137,8 млн баррелей, может поддержать рентабельность нефтепереработки, как и предстоящий сезон сбора урожая. Увеличение спроса на авиационный керосин тоже способствует сокращению запасов дистиллятов, хотя распространение дельта-штамма коронавируса ухудшает перспективы 2П21.
Перед публикацией протокола последнего заседания Федрезерва котировки Брент находились вблизи $68,4 за баррель, фиксация прошла на уровне $68,23 за баррель, на $0,8 ниже, чем днем ранее. Протокол показал, что, по мнению большинства представителей Федрезерва, сокращение выкупа облигаций может начаться уже в текущем году с учетом прогресса в достижении целей по инфляции и занятости. Перспектива сворачивания стимулирующих мер ФРС оказала давление на фондовые рынки и нефтяные котировки, и цены на нефть Брент снизились до $67 за баррель. Сегодня утром нефть Брент котируется по $67,0-67,5 за баррель. Инвесторы ждут производственного индекса ФРБ Филадельфии за август, а также еженедельной сводки по заявкам на пособие по безработице. Помимо этого, инвесторы внимательно следят за тропическим штормом «Анри», который на этой неделе, вероятно, усилится до урагана и может ударить по Новой Англии и, возможно, даже по Нью-Йорку в начале следующей недели.
Мы ожидаем, что вчерашняя волна продаж сегодня вряд ли возобновится и цены на нефть начнут стабилизироваться вблизи отметки $67,0 за баррель. Учитывая позитивные фундаментальные факторы, мы считаем, что падение нефтяных котировок за последнее время было чрезмерным. Кроме того, теперь поддержка находится на $63,5 за баррель, что соответствует 200-дневному скользящему среднему.