Amaranth Advisors
Amaranth Advisors – крупный американский хедж-фонд, известный своим банкротством в 2006 году, когда компания потеряла на фьючерсах на природный газ более $6,5 млрд.
Фонд был основан в 2000 году Николасом Маунисом. На пике своего развития активы под управлением Amaranth достигали $9 млрд. На протяжении большей части своего существования, основной стратегией фонда был конвертируемый арбитраж, при котором продаются в короткую обыкновенные акции компании и одновременно покупаются конвертируемые облигации или «префы» того же эмитента. Но в 2004-2005 годах, акцент начал смещаться в сторону торговли энергоносителями.
В 2005 году трейдер Amaranth Брайан Хантер показал отличную доходность от торговли фьючерсами на натуральный газ – рынок тогда был «бычий» на фоне сокращения добычи из-за урагана «Катрина». Это позволило привлечь новые инвестиции и вложить огромные суммы в этот инструмент. Но оказалось, что модель хеджирования рисков при этом была продумана слабо и уже в сентябре 2006 года, когда цены на газ повели себя совсем не так, как расчитывал Хантер, фонд зафиксировал потери более, чем на $6,5 млрд.
После этого хедж-фонд передал свой «энергитический» портфель Citadel и JP Morgan Chase. 29 сентября основатель Amaranth направил письмо своим инвесторам о приостановлении деятельности фонда, а уже 1 октября им была нанята компания для ликвидации своих активов.
Летом 2007 года Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) обвинила Хантера в манипулировании на рынке деривативов. При этом почти одновременно, Федеральная комиссия по регулированию энергетики (FERC ) также обвинила его манипулировании ценами на энергоносители. При этом версии регуляторов, относительно того, что же на самом сделал трейдер, отличались. В начале 2010 года, судья по административным делам FERC постановил, что Хантер нарушил антиманипуляционное положение комиссии: «Обвиняемый намеренно пытался снизить стоимость контрактов на NYMEX, чтобы заработать на своих позициях по свопам на других биржах», - говориться в постановлении.
В свою очередь, со стороны Amaranth был подан иск на $1 млрд к JP Morgan. Банк обвинялся в том, что он помешал заключить хедж-фонду более выгодную сделку по передаче активов с Goldman Sachs b Citadel. Однако в конце 2012 года суд отклонил этот иск.
Ссылки по теме:
-
Антрополог Станислав Дробышевский о том, почему жирафы не стали людьмиАвтор: Ольга Шиян 24.04.2024
10
За небольшой книгой ученого-палеоантрополога, преподавателя и популяризатора науки Станислава Дробышевского «Почему жирафы не стали людьми и другие вопросы эволюции» стоит серьезная работа с солидным перечнем отечественных и зарубежных научных публикаций.more
-
Как проходит принудительная редомициляция X5 Retail GroupАвтор: Маргарита Вахрушева 24.04.202429
Переезд ритейлера, потенциальный обмен бумаг и байбэк у нерезидентов обсудил инвестор Мурад Агаев с инвестором Элвисом Марламовым на YouTube-канале «Вредный инвестор».more
-
Экономист Джозеф Стиглиц: «Снижение ставки ФРС приведет к глобальной деформации экономики»Автор: Яна Кудрявцева 24.04.202495
Состояние американской экономики, борьбу ФРС с инфляцией и многое другое обсудил лауреат Нобелевской премии по экономике, профессор Колумбийского университета Джозеф Стиглиц в эфире «Squawk Box» на CNBC.more
-
Какие компании могут выплатить рекордные дивиденды за 2023 годАвтор: Маргарита Вахрушева 24.04.2024127
Какие дивиденды рекомендовали выплатить Сбербанк и «Северсталь», стоит ли ждать дивидендов от «Сургутнефтегаза», рассказал инвестор Андрей Саморядов на YouTube-канале «Темная сторона Московской биржи».more
-
Чем интересно IPO МТС-банкаАвтор: Яна Кудрявцева 24.04.2024114
Подробностями предстоящего первичного размещения компании поделилось руководство в разговоре с генеральным продюсером «РБК инвестиции» Анной Кожухарь.more