Amaranth Advisors
Amaranth Advisors – крупный американский хедж-фонд, известный своим банкротством в 2006 году, когда компания потеряла на фьючерсах на природный газ более $6,5 млрд.
Фонд был основан в 2000 году Николасом Маунисом. На пике своего развития активы под управлением Amaranth достигали $9 млрд. На протяжении большей части своего существования, основной стратегией фонда был конвертируемый арбитраж, при котором продаются в короткую обыкновенные акции компании и одновременно покупаются конвертируемые облигации или «префы» того же эмитента. Но в 2004-2005 годах, акцент начал смещаться в сторону торговли энергоносителями.
В 2005 году трейдер Amaranth Брайан Хантер показал отличную доходность от торговли фьючерсами на натуральный газ – рынок тогда был «бычий» на фоне сокращения добычи из-за урагана «Катрина». Это позволило привлечь новые инвестиции и вложить огромные суммы в этот инструмент. Но оказалось, что модель хеджирования рисков при этом была продумана слабо и уже в сентябре 2006 года, когда цены на газ повели себя совсем не так, как расчитывал Хантер, фонд зафиксировал потери более, чем на $6,5 млрд.
После этого хедж-фонд передал свой «энергитический» портфель Citadel и JP Morgan Chase. 29 сентября основатель Amaranth направил письмо своим инвесторам о приостановлении деятельности фонда, а уже 1 октября им была нанята компания для ликвидации своих активов.
Летом 2007 года Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) обвинила Хантера в манипулировании на рынке деривативов. При этом почти одновременно, Федеральная комиссия по регулированию энергетики (FERC ) также обвинила его манипулировании ценами на энергоносители. При этом версии регуляторов, относительно того, что же на самом сделал трейдер, отличались. В начале 2010 года, судья по административным делам FERC постановил, что Хантер нарушил антиманипуляционное положение комиссии: «Обвиняемый намеренно пытался снизить стоимость контрактов на NYMEX, чтобы заработать на своих позициях по свопам на других биржах», - говориться в постановлении.
В свою очередь, со стороны Amaranth был подан иск на $1 млрд к JP Morgan. Банк обвинялся в том, что он помешал заключить хедж-фонду более выгодную сделку по передаче активов с Goldman Sachs b Citadel. Однако в конце 2012 года суд отклонил этот иск.
Ссылки по теме:
-
Майкл Хауэлл: «Китай специально продает казначейские облигации с целью усложнить экономическую ситуацию в США»Автор: Яна Кудрявцева 17.04.2025
288
О торговых войнах и так называемых «войнах капитала» США с Китаем рассказал генеральный директор CrossBorder Capital Майкл Хауэлл в интервью Джимми Коннору, автору одноименного канала на YouTube.more
-
Сергей Хандохин про «Новатэк» и X5Автор: Елена Болотина 17.04.2025210
О ключевых факторах, влияющих на движение индексов, наиболее интересных бумагах текущего периода и глобальных тенденциях, которые формируют ожидания инвесторов рассказал инвестконсультант Сергей Хандохин на канале «Финам live».more
-
Дмитрий Булгаков про «Озон фармацевтику» и «Промомед»Автор: Елена Болотина 17.04.2025321
О подходах к формированию инвестиционных оценок, перспективных компаниях в фармацевтике, IT секторе и электроэнергетике рассказал старший аналитик Дмитрий Булгаков на канале «БКС live».more
-
Олег Богданов про торговую войну США и Китая, золото и стабильность рубляАвтор: Елена Болотина 17.04.2025359
Про геополитическое обострение между США и Китаем, а также перспективы глобальной экономики и российской валюты рассказал экономист и аналитик Олег Богданов на канале «Богданов в курсе».more
-
Как дела у «Корпоративного центра ИКС 5», что с золотом – аналитический дайджестАвтор: fomag.ru 17.04.2025316
Официальный курс доллара США к рублю на четверг составляет 82,58 рубля, что близко к минимальным значениям за год.more