Amaranth Advisors
Amaranth Advisors – крупный американский хедж-фонд, известный своим банкротством в 2006 году, когда компания потеряла на фьючерсах на природный газ более $6,5 млрд.
Фонд был основан в 2000 году Николасом Маунисом. На пике своего развития активы под управлением Amaranth достигали $9 млрд. На протяжении большей части своего существования, основной стратегией фонда был конвертируемый арбитраж, при котором продаются в короткую обыкновенные акции компании и одновременно покупаются конвертируемые облигации или «префы» того же эмитента. Но в 2004-2005 годах, акцент начал смещаться в сторону торговли энергоносителями.
В 2005 году трейдер Amaranth Брайан Хантер показал отличную доходность от торговли фьючерсами на натуральный газ – рынок тогда был «бычий» на фоне сокращения добычи из-за урагана «Катрина». Это позволило привлечь новые инвестиции и вложить огромные суммы в этот инструмент. Но оказалось, что модель хеджирования рисков при этом была продумана слабо и уже в сентябре 2006 года, когда цены на газ повели себя совсем не так, как расчитывал Хантер, фонд зафиксировал потери более, чем на $6,5 млрд.
После этого хедж-фонд передал свой «энергитический» портфель Citadel и JP Morgan Chase. 29 сентября основатель Amaranth направил письмо своим инвесторам о приостановлении деятельности фонда, а уже 1 октября им была нанята компания для ликвидации своих активов.
Летом 2007 года Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) обвинила Хантера в манипулировании на рынке деривативов. При этом почти одновременно, Федеральная комиссия по регулированию энергетики (FERC ) также обвинила его манипулировании ценами на энергоносители. При этом версии регуляторов, относительно того, что же на самом сделал трейдер, отличались. В начале 2010 года, судья по административным делам FERC постановил, что Хантер нарушил антиманипуляционное положение комиссии: «Обвиняемый намеренно пытался снизить стоимость контрактов на NYMEX, чтобы заработать на своих позициях по свопам на других биржах», - говориться в постановлении.
В свою очередь, со стороны Amaranth был подан иск на $1 млрд к JP Morgan. Банк обвинялся в том, что он помешал заключить хедж-фонду более выгодную сделку по передаче активов с Goldman Sachs b Citadel. Однако в конце 2012 года суд отклонил этот иск.
Ссылки по теме:
-
Дивидендный позитив подогрел интерес к «Татнефти»Автор: fomag.ru 30.03.2023
12
Российский рынок начинал день неуверенно, но затем ликвидировал потери и залег в консолидацию.more
-
Как сообщения о росте китайской экономики привели к падению акций AlibabaАвтор: Яна Кудрявцева 30.03.202382
План Alibaba разделиться на шесть частей вызвал одобрение инвесторов, которые видят в нем способ улучшить ситуацию с бизнесом китайского технологического гиганта. more
-
Что Катасонов думает про золотоАвтор: Маргарита Вахрушева 30.03.202390
Банковский кризис в США и преимущества инвестиций в золото обсудили доктор экономических наук, профессор Валентин Катасонов и трейдер Андрей Верников на YouTube-канале «Vernikov100 – инвестирование».more
-
Стоит ли ждать продолжения роста майнеров биткоинаАвтор: Яна Кудрявцева 30.03.2023111
По всей видимости, биткоин находится в состоянии временного ралли, которое может в итоге закончиться настоящим бычьим ростом. Что на самом деле происходит с криптовалютой и компаниями-майнерами?more
-
Почему не стоит забывать про золотоАвтор: Маргарита Вахрушева 30.03.2023112
О перспективных направлениях для инвестирования и причине разочарования в китайском рынке рассказал кандидат экономических наук, инвестор, основатель частной инвесткомпании Sg & Richardson Trading Dmcc Шахрам Гасымлы.more