Токенизация реальных активов перестает быть экспериментом и становится заметным трендом мировых финансов.
Под термином «токенизация» подразумевается выпуск привычных финансовых инструментов – акций, облигаций или даже недвижимости – в цифровой форме на блокчейне. По сути, это тот же актив, но представленный в технологии, которая изначально развивалась вместе с криптовалютами.
Как отмечает репортер Yahoo Finance Инес Ферре, сегодня многие эксперты уверены в том, что в перспективе вся финансовая инфраструктура перейдет на блокчейн. Первым шагом стали стейблкоины, затем появились первые эксперименты с акциями. В Европе уже доступны токенизированные ценные бумаги через такие платформы, как Robinhood и Gemini, хотя в США подобные продукты считаются деривативами и пока не разрешены. Даже Nasdaq подала запрос в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) с просьбой предоставить право предлагать токенизированные акции, чтобы не уступить позиции криптобиржам и новым игрокам.
Масштаб процесса токенизации впечатляет. Исследование Boston Consulting Group и Ripple показывает, что капитализация рынка токенизированных реальных активов вырастет с $600 млрд в текущем году до $19 трлн к 2033-му. Речь идет не только об акциях: блокчейн может охватить облигации, золото, недвижимость и другие активы.
Плюсы очевидны, но адаптация процессов потребует времени
Акции становятся более доступными: их можно дробить на мелкие доли, что открывает рынок для большего числа инвесторов. Кроме того, торговля ускоряется за счет моментальных расчетов: инвестор получает возможность покупать и продавать бумаги из любой точки мира и использовать их как залог.
«Один из участников рынка сказал мне: вы сможете, например, продать акции Alphabet и купить Tesla в одной операции. Не придется сначала продавать одни бумаги, ждать расчета и только потом покупать другие», – объясняет Инес Ферре.
В идеале крупные корпорации вроде Tesla или Amazon смогут выпускать свои акции сразу на блокчейне. Но важно понимать, путь к токенизации вряд ли будет быстрым. Сегодняшние процессы клиринга и расчетов занимают дни, и их предстоит перестроить. Адаптация процессов требует времени и согласованных усилий регуляторов и инфраструктурных компаний.
Тем не менее, как подчеркивает Ферре, на Уолл-стрит никто не сомневается, что переход к блокчейну неизбежен, – вопрос лишь в сроках. Технология открывает новые возможности для финансовых рынков, и борьба за лидерство в этой сфере уже началась.