Про рост индекса Мосбиржи, рекордное укрепление цен на золото и появление новых инструментов на Санкт-Петербургской бирже рассказал директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин на канале «БКС Мир инвестиций».
По словам Шеина, после сентябрьского падения индекса Мосбиржи на уровне 2600 пунктов началось восстановление рынка, и большинство эмитентов показали положительную динамику. Эксперт подчеркнул, что на фоне снижения ставок по депозитам средняя доходность вложений в акции уже существенно превышает доходность банковских инструментов. «Средняя ставка по вкладу на год составляет всего 11,6%, к концу года она может упасть до 10%, что в два раза ниже доходности акций», – отметил он. Золото, по его мнению, вернулось к долгосрочной траектории роста, прерванной с 2012 по 2022 годы.
Максим Шеин пояснил, что «для золотодобывающих компаний уровень $3300 за унцию достаточен для получения прибыли выше стоимости капитала, а рост выше $4000 отражает повышенный спрос со стороны центральных банков». Эксперт также отметил перспективу дальнейшего удорожания золота до $15000 при признании его полноценным средством платежа, включая использование золотых стейблкоинов, и обратил внимание на активное развитие таких инструментов в мире.
Корпоративные действия и стратегии инвестирования
Максим Шеин отметил, что успешный поиск акций с ростом на падающем рынке зависит от корпоративных действий компаний. Он выделил такие факторы, как неожиданные дивиденды, выкуп акций с премией и рост базового актива. В России компания «Полюс» выглядит привлекательной для инвесторов благодаря росту цен на золото и высокой отдаче на капитал.
Эксперт также дал оценку отдельным эмитентам. Так, «Магнит» испытывает давление из-за долговой нагрузки, но рост выручки на 16% и EBITDA на 11% делает компанию интересной при нормализации экономики. Акции «Транснефти» могут корректироваться до 900–950 рублей при падении индекса ниже 2 500 пунктов, однако вероятность падения ниже 1 000 рублей крайне низкая. По мнению Шеина, у «Новабев» повышение НДС и акцизов негативно влияет на спрос, но расширение сети магазинов может стать катализатором роста выручки.
Рынок IPO и новые финансовые инструменты на СПБ Бирже
Эксперт отметил активность на рынке IPO и запуск новых финансовых инструментов на СПБ Бирже: срочные контракты на индексы Бразилии, Индии, Китая, Саудовской Аравии, индекс биткоина и акции биржи. В первый день работы объем сделок достиг 26 млн рублей, а акции СПБ Биржи выросли на 8%. «Новые бессрочные фьючерсы открывают возможности для краткосрочной доходности на уровне 10% на горизонте трех месяцев», – подчеркнул Шеин.
Что касается криптовалют, эксперт сообщил, что курс биткоина обновил исторический максимум выше $126 000. Банк России планирует легализовать крипторынок в 2026 году с последующим введением ответственности за операции в 2027 году.
Макроэкономика и сырьевые рынки
Завершая обзор, Максим Шеин обратил внимание на ускорение инфляции в России до 8,11% и снижение индекса RGBI ниже 113 пунктов. В то же время регулятор видит пространство для снижения ключевой ставки. На сырьевых рынках золото и серебро продолжают обновлять исторические рекорды, а нефть марки Brent торгуется около $65 за баррель. Эксперт подчеркнул, что рынок остается полон возможностей для диверсификации и грамотного инвестирования. По его словам, главное для инвестора – оценивать долгосрочные тренды и корпоративные действия, чтобы балансировать риск и доходность.