Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в коррекционный плюс, отступив от достигнутых по ходу дня очередных многомесячных минимумов и, вероятно, реагируя в том числе на слова главы ЦБ РФ Набиуллиной о наличии пространства для снижения ключевой ставки. Индекс Мосбиржи к 15:15 мск вырос на 1,68%, до 2605,97 пункта вслед за достижением внутри дня 2521 пункта – самого низкого значения с декабря прошлого года. Индекс РТС увеличился на 1,70%, до 1006,75 пункта после падения до 974 пунктов –минимума с апреля текущего года.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии ослабевал на 0,8%, до 11,36 руб, корректируясь после роста предыдущих дней. Доллар и евро на Форекс падали в пределах 0,5%, находясь на 81,46 руб и 94,50 руб соответственно.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги Норникеля (+3,33%), котировки СПБ Биржи (+3,03%), акции Эн+ Групп (+2,83%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+2,36% и +2,32%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (+2,15% и +2,04%).
Акции Норникеля вышли в лидеры роста на фоне достижения котировками палладия максимума с мая 2023 года 1494 долл/унц.
Акции Татнефти пользовались спросом перед скорым закрытием реестра по дивидендам за 1-е полугодие с текущей доходностью около 2,5% по обоим типам акций. Последний день с выплатами бумаги можно будет купить в следующий понедельник, 13 октября.
Сбербанк в четверг сообщил о росте чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев текущего года на 6,4% г/г, до 1269,9 млрд руб в основном благодаря увеличению чистого процентного дохода. В сентябре банк заработал чистую прибыль по РСБУ в размере 150,3 млрд руб против 140,6 млрд руб годом ранее.
В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ПИК (-5,11%), акции РусГидро (-1,71%), обыкновенные акции Башнефти (-1,29%), котировки ИнтерРАО (-1,28%).
Акции ПИК в четверг продолжали падение после вчерашней рекомендации совета директоров по проведению обратного сплита бумаг с коэффициентом 100 к 1, а также отмене дивидендной политики, утвержденной в октябре 2023 года. Несмотря на то, что ПИК последний раз осуществлял выплаты в 2021 году, потеря надежд на их возможное возобновление (только если не будет принята новая дивидендная политика) может негативно сказаться на инвестиционной привлекательности застройщика для частных инвесторов, так же как и более высокая стоимость одной акции после обратного сплита. Очевидно, в ПИК в условиях текущей ситуации на жилищном и фондовом рынке приняли решение ориентироваться на более крупных долгосрочных инвесторов. Впоследствии застройщик, вероятно, обнародует более подробные планы на ближайшее будущее. За 1-е полугодие 2025 года по МСФО чистая прибыли ПИК упала на 22% г/г, до 31,9 млрд руб, а выручка выросла на 23,9% г/г, до 328 млрд руб.
С технической точки зрения акции ПИК в сентябре после ужесточения тона ЦБ РФ по итогам очередного заседания потеряли импульс к росту и отступили от района линии долгосрочного медвежьего тренда и сопротивления 667 руб, опустившись до минимумов с начала мая. Котировки теперь пытаются устоять выше поддержки 440,50 руб с рисками движения к апрельскому минимуму 411 руб и развития падения. Стабилизации ниже 440,50 руб также вывела бы цены вниз из треугольника, который формируется с ноября 2024 года. Выше 440,50 руб, тем временем, у акций сохраняются неплохие шансы на развитие отскока к сопротивлению 540 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), а далее – к 585 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Говорить о возвращении среднесрочных покупателей в ПИК можно будет не ранее стабилизации акций выше района максимумов этого лета и отметки 678 руб. Спекулятивные покупки могут быть спровоцированы ожиданиями смягчения монетарной политики ЦБ РФ и улучшением настроений на фондовом рынке в целом. В целом инвестиционный кейс ПИК после отмены дивидендной политики и обратного сплита может усложниться, а динамика акций – стать менее волатильной.
Внешний фон: нейтральный
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался примерно на 0,2%, в условиях сохранения оптимизма на западных площадках подойдя вплотную к достигнутому ранее в октябре историческому максимуму 5674 пункта. Опубликованные в четверг протоколы заседания ЕЦБ при этом ожидаемо показали, что представители регулятора, в отличие от ФРС, готовы взять паузу в снижении процентных ставок после цикла смягчения монетарной политики.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии вышли в минус и теряли в пределах 0,5%, отступая от района сопротивления 66,70 долл в рамках коррекции. Инвесторы отыгрывали идею возможного ослабления геополитической напряженности на Ближнем Востоке на фоне новостей о подписании Израилем и «Хамасом» первой фазы сделки по урегулированию конфликта в секторе Газа. Вряд ли решение конфликта, однако, будет быстрым, а риски более ограниченных поставок нефти в том числе из РФ сохраняются.
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,1%, оставаясь у рекордных максимумов перед выступлением главы ФРС Пауэлла. Накануне протоколы заседания регулятора показали, что ФРС в целом готова к дальнейшему смягчению монетарной политики, ожидания чего являются одним из важных драйверов покупок на рынке.
События дня:
- выступление главы ФРС Пауэлла (15.30 мск)
- Петербургский международный газовый форум
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки в четверг не показывали значительных изменений, консолидируясь у рекордных максимумов в том числе перед выступлением главы ФРС Пауэлла. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня после обновления очередных многомесячных минимумов вышли в уверенный коррекционный плюс, что можно объяснить как техническими факторами, так и некоторым смягчением риторики Трампа по украинскому конфликту. Кроме того, глава ЦБ РФ Набиуллина дала рынку надежду на дальнейшее снижение ключевой ставки и после вчерашней публикации статистики об ускорении роста потребительских цен на прошлой неделе заявила, что регулятор более внимательно оценивает ежемесячные данные по инфляции.