В последние месяцы финансовые рынки демонстрируют заметное усиление взаимосвязи между динамикой акций и криптовалют. Активы, которые ранее считались слабо коррелированными, все чаще движутся в одном направлении. Феномен отражает глубокие изменения в структуре рынков, поведении инвесторов и реакции финансовых инструментов на макроэкономические и геополитические факторы.
Как отмечает издание FinanceFeeds, периоды повышенной волатильности и ужесточения денежно-кредитной политики сопровождаются ростом корреляции между различными классами активов. Когда инвесторы сталкиваются с неопределенностью и ростом рисков, они стремятся увеличить долю ликвидных и безопасных активов, одновременно сокращая позиции в инструментах с высокой степенью риска – в первую очередь в акциях технологических компаний и в криптовалютах. В результате оба рынка демонстрируют одновременное снижение.
По данным TipRanks, корреляция между биткоином и акциями Nvidia достигла рекордного уровня, что свидетельствует о высокой степени взаимозависимости между динамикой криптовалютного и фондового рынков, особенно в сегменте высокотехнологичных компаний. Аналитики предупреждают, что такая взаимосвязь может привести к формированию двойного пузыря – одновременного перегрева на обоих рынках, за которым последует масштабная коррекция. В ряде сценариев ее глубина может достигать 80%.
Почему криптовалюты и акции Big Tech демонстрируют схожую динамику?
Рост взаимосвязи имеет несколько причин. Во-первых, технологический сектор традиционно воспринимается как зона повышенного риска. Когда рыночные настроения ухудшаются, инвесторы в первую очередь сокращают позиции в акциях высокотехнологичных компаний, а затем – в криптовалютах, которые занимают аналогичную нишу по уровню риска.
Во-вторых, институциональные инвесторы все активнее включают цифровые активы в свои портфели. При возникновении стрессовых ситуаций они вынуждены снижать риск комплексно, что вызывает синхронные распродажи на обоих рынках.
В-третьих, общие макроэкономические драйверы – процентные ставки, политика центральных банков, инфляционные ожидания и геополитические конфликты – оказывают влияние на все классы активов одновременно, делая их движение взаимозависимым.
Как отмечают аналитики AInvest, связь между криптовалютами и акциями, особенно в технологическом секторе, продолжает крепнуть: крипторынок становится частью общего рынка рискованных активов. Эксперты приводят в пример начало падения криптовалют на фоне обвала акций Oracle 7 октября, который стал индикатором слабости технологического сектора. Падение акций компании, связанное с тревогами вокруг снижения прибыли в области искусственного интеллекта, охладило аппетит к риску и вызвало отток капитала из активов с высокой волатильностью.
Ужесточение торговой риторики Трампа привело к падению рынка акций и криптовалют
На днях акции и криптовалюты вновь продемонстрировали схожую динамику: стоимость активов резко снизилась на фоне жестких заявлений президента США Дональда Трампа о возможном введении 100% тарифов на китайские товары, а также угрозы ограничить экспорт стратегически важного программного обеспечения.
Биткоин за последние пять дней подешевел примерно на 8%, в моменте опускаясь до уровня около $105 тысяч, что стало одним из самых резких снижений с начала года. Крупнейшие альткоины, включая Ethereum, Solana и XRP, потеряли от 10% до 15%. Индекс S&P 500 за одну торговую сессию упал более чем на 2%, Nasdaq – на 3,5%, а акции технологических гигантов – Nvidia, Apple, Tesla и Amazon – потеряли десятки миллиардов долларов рыночной капитализации.
После резкого обвала в пятницу на прошлой неделе рынки начали восстанавливаться, поскольку Трамп смягчил риторику в отношении Китая: администрация США заявила о готовности к переговорам, пишет Bloomberg. На этом фоне в понедельник фьючерсы на S&P 500 выросли на 1,1%, а Nasdaq 100 прибавил 1,7%.
Министр финансов США Скотт Бессент подчеркнул, что встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина по-прежнему возможна, однако Вашингтон не исключает дополнительных мер, если Китай продолжит ограничивать экспорт стратегических материалов и технологий.