Тикер SPB: TSN
Торговый план
Целевой уровень: $90.
Ограничение убытка: $81.
Ожидаемая доходность: +7,1%.
Привлекательность идеи
5 августа текущего года Tyson Foods опубликовала финансовую отчетность за III квартал 2019 фискального года. Несмотря на то, что в отчетном периоде выручка компании составила $10,9 млрд и оказалась несколько ниже прогнозных значений аналитиков, опрошенных Refinitiv, ее значение на 8,3% превосходит результаты III квартала 2018 фискального года. При этом в апреле-июне текущего года Tyson Foods удалось увеличить чистую прибыль на 25% г/г до $676 млн.
В следующие кварталы компания рассчитывает улучшать свои финансовые результаты за счет расширения продуктовой линейки, а также благодаря покупке американского производителя протеиновых продуктов Keystone Foods в конце 2018 года и 4 предприятий продовольственной компании BFR S.A., расположенных в Таиланде и Европе в начале июня 2019 года.
Кроме того, 2 августа президент США Дональд Трамп сообщил о заключении соглашения с ЕС, в рамках которого американским компаниям предоставят квоту, позволяющую осуществлять беспошлинный экспорт 35 тыс. тонн говядины на европейский рынок в течение 7 лет. Данное соглашение, вероятно, приведет к определенному улучшению финансовых показателей Tyson Foods за рубежом.
При этом на текущий момент Азия столкнулась с африканской свиной чумой, в связи с чем местный рынок испытывает нехватку в поставках мяса. Tyson Foods ожидает, что в среднесрочной перспективе компания сможет извлечь из этого выгоду.
Главный негатив – по-прежнему торговая война между Китаем и США, которая способна привести к снижению американских фондовых индексов, на фоне которого котировки акций Tyson Foods также вряд ли отметятся ростом. Кроме того, в отношении компании ведется расследование, поскольку Tyson Foods и ряд других производителей мяса обвиняют в манипулировании цен на курятину в США.
Несмотря на возможные риски, Tyson Foods продолжает увеличивать свою выручку и ряд других операционных и финансовых показателей, что делает ее акции фундаментально привлекательными. Целевая цена на акции компании на декабрь текущего года составляет $90.
