О дальнейших действиях ФРС после публикации отчета по индексу потребительских цен рассказал Гэри Вагнер, редактор TheGoldForecast.com, в интервью для Дэвида Лина.
Снижение инфляции до уровня, установленного Федеральной резервной системой, является сложной задачей. Свежие данные по экономике США – лишнее тому подтверждение.
Индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 3,5% в годовом исчислении в марте, согласно данным, опубликованным Бюро статистики труда США, что выше февральского показателя в 3,2%. Экономисты, опрошенные FactSet, ожидали увидеть рост на 3,4%. По всей видимости, очередной виток разгона инфляции был обусловлен ростом стоимости жилья и бензина в стране.
Поскольку на основной индекс могут сильно влиять такие волатильные категории, как продукты питания и энергоносители, ФРС предпочитает принимать во внимание так называемый базовый индекс, который исключает эти категории. Хотя базовая инфляция в марте составила 3,8% в годовом исчислении, что соответствует февральскому показателю, цифры также оказались выше консенсус-прогноза: аналитики ожидали увидеть результат на уровне 3,7% в годовом исчислении.
Рынок акций США негативно отреагировал на выход свежего отчета по ИПЦ. Котировки упали в среду после публикации более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции. Индекс S&P 500 потерял 1%, Nasdaq Composite также опустился на 1%.
Следующий шаг ФРС
Свежие данные по инфляции в США, вероятно, отсрочат снижение ключевой ставки ФРС. Как известно, американский регулятор намерен добиться того, чтобы инфляция снизилась до уровня 2%. В 2023 году темпы повышения цен в стране заметно замедлились, но в начале текущего года прогресс не только застопорился, но и пошел на попятную.
Судя по всему, участники рынка окончательно потеряли веру в то, что на ближайшем заседании, запланированном на 1 мая, ФРС примет решение начать цикл смягчения политики. Данные инструмента CME FedWatch по состоянию на 11 апреля показывают, что с вероятностью в 96,1% американский регулятор оставит ставку без изменений. Вероятность снижения составляет всего 3,9%.
Протокол заседания FOMC в очередной раз доказывает, что политики ФРС намерены увидеть четкую траекторию снижения инфляции, прежде чем переходить к смягчению политики, подчеркнул Гэри Вагнер. ФРС важно было убедиться в том, что высокие данные по инфляции за первые два месяца текущего года были своего рода скачком, а не началом нового восходящего тренда. Но, к сожалению, данные за март в очередной раз продемонстрировали устойчивость инфляции, отметил он.
«Рынок по-прежнему рассчитывает увидеть три снижения ставки в этом году. Я ожидаю, что так и будет. Если какие-то изменения и произойдут, то, возможно, ФРС снизит ставку два раза. Тем не менее я не верю в то, что регулятор в принципе откажется от снижения показателя в текущем году», – поделился мнением эксперт.
По словам Вагнера, в реальности смягчение политики ФРС необходимо экономике США, хотя многие уверены в обратном. Дело не только в потребителях и бизнесе, но и в огромном госдолге США.
«Что касается госдолга, мы находимся на неизведанной территории. Никто не знает, как в этом отношении развернутся события. Но долг действительно огромный – $34 трлн. Обслуживание процентов по этому долгу уже выглядит непосильной задачей», – объясняет эксперт.
Многие экономисты уверены в том, что действия ФРС обусловлены политическим влиянием на фоне предстоящих президентских выборов в США. Но на самом деле американский ЦБ в первую очередь думает о том, как обеспечить ситуацию, в которой правительство сохранит возможность управлять госдолгом, а для этого необходимо нормализовать монетарную политику как можно скорее, считает Вагнер.
«Удержание ставки на высоком уровне в течение долгого времени может пагубно сказаться на экономике. Естественно, ФРС не намерена довести экономику до краха, регулятору нужна сильная экономика. ФРС планирует нормализовать политику в течение трех лет и, скорее всего, начнет действовать уже в текущем году», – сообщил он.
Наводнение в Орске, отчетность «Сбера», дополнительный НДПИ на золотодобытчиков и IPO
Наводнение в Орске, отчетность Сбербанка, дополнительный НДПИ на золотодобытчиков и не только обсудили с начальником аналитического отдела ИК «Риком-траст» Олегом Абелевым.
Оренбургская область, Курганская область и другие субъекты Южного Урала и Юго-Западной Сибири страдают от паводков. Наиболее сложно складывается ситуация в Орске, где 5 апреля из-за повышения уровня воды в реке Урал произошел прорыв дамбы. На данный момент в Орске затоплено почти 7 тысяч домов, об этом сообщил мэр города Василий Козупица.