На что обратить внимание?
Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам»
Российские фондовые индикаторы изменяются слабо и разнонаправленно в четверг, при этом индекс Мосбиржи продолжил движение вниз после обновление максимума с 2022 года в начале этой недели. Давление на отечественные акции оказывают сохраняющаяся общая перекупленность рынка и снижение цен на нефть до минимумов с конца марта. В то же время сдерживающими факторами для продавцов выступают относительно слабый рубль, улучшение настроений на зарубежных фондовых площадках, а также приближение дивидендного сезона. Кроме того, инвесторы анализируют отдельные корпоративные новости.
ММК сообщил о снижении в I квартале производства стали на 4,7% (к/к), до 2,97 млн тонн в связи с сезонными факторами. При этом продажи металлопродукции группы упали на 5,5%, до 2,731 млн тонн, «отражая влияние продолжающейся ремонтной программы в доменном и прокатном переделах». Акции ММК подешевели на 0,7%.
Тем временем «Фосагро» отчиталась об увеличении в I квартале производства агрохимической продукции на 7% (г/г), до 3 млн тонн. Основной прирост пришелся на фосфорные удобрения и кормовые фосфаты. Их выпуск вырос на 9%, до 2,26 млн тонн за счет выхода на проектную мощность нового производственного комплекса в Волхове. Бумаги «Фосагро» прибавляют в стоимости 0,6%.
С точки зрения теханализа на дневном графике индекс Мосбиржи не смог закрепиться над верхней границей среднесрочного восходящего канала. Ожидаем продолжения коррекции с ближайшей целью на отметке 3340 пунктов.
Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес капитал»
Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть стабилизировались после падения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках вслед за очередным днем продаж пошли на улучшение.
Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют в пределах 0,5% после падения примерно на 3% накануне. Котировки в среду опустились ниже краткосрочных поддержек $88,9 и $84 соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), что указывает на риски развития нисходящей коррекции в район $84 и $80 соответственно (нижние полосы Боллинджера).
На рынке проходит фиксация прибыли на фоне стабильных поставок нефти на Ближнем Востоке, хотя Израиль, судя по заявлениям властей, намерен ответить на недавнюю атаку Ирана. Отчет Минэнерго США при этом показал рост запасов нефти в стране на прошлой неделе на 2,73 млн баррелей (ожидалось +1,6 млн баррелей).
Индексы Мосбиржи и РТС накануне упали на 0,25% и 0,1% соответственно. Рублевый индикатор завершил день у поддержки 3455 пунктов, стабилизация ниже которой может открыть дорогу к коррекции в район 3390 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Долларовый РТС продвигается в район 1145 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), испытывая дополнительное давление со стороны рубля.
Рубль утром на Мосбирже ослабевает в пределах 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 94,30 рубля, 100,80 рубля и 13 рублей соответственно. Рубль остается недалеко от годовых минимумов к доллару (94,53 рубля), евро (101,69 рубля) и юаню (13,02 рубля).
В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться подрасти вслед за улучшением настроений за рубежом. Негативным фактором для нефтяного сектора, однако, будет развитие нисходящей коррекции в «черном золоте», которая, возможно еще не завершена. Цены на алюминий и никель после введения новых санкций США и Великобритании при этом сохраняют склонность к росту, что может помочь восстановлению акций их производителей. В секторе застройщиков акционеры ЛСР накануне утвердили дивиденды за 2023 год, которые принесут инвесторам доходность около 9% с закрытием реестра 2 мая.
В четверг дивиденды за 2023 год обсудят советы директоров ТМК и ТГК-14, а от ММК ждут операционных результатов за первый квартал 2024 год. Мы не исключаем при этом, что ММК вслед за «Северсталью» и НЛМК рекомендует итоговые дивиденды за прошлый год.
Алексей Головинов, главный аналитик Промсвязьбанка
Индекс Мосбиржи в среду опустился к отметке 3450 пунктов. Объемы торгов остались немного ниже 80 млрд рублей. В разрезе секторов выделялись сегмент ИТ компаний и электроэнергетика. Они выглядели заметно лучше рынка.
На 7,2% взлетели расписки ЦИАН, тем самым обновив максимумы сентября прошлого года. Вернулся спрос на бумаги «Яндекса», которые достигли отметки 4200 рублей. Также в плюсе завершили день акции HeadHunter и Ozon. Среди бумаг электрогенерирующих компаний выделялись дочки «Россетей», все они показали неплохой рост. Из прочих акций отметим уверенно дорожающие бумаги АФК «Система». По итогам вчерашних торгов они перешагнули отметку 25,5 рубля.
На 1,6% выросли бумаги «Северстали» после новостей о том, что 23 апреля компания может дать рекомендацию по квартальным дивидендам. Рассчитываем, что «Северсталь» первой вернется к практике квартальных выплат. Надеемся также, что аналогичное решение примет и НЛМК. После двух сессий снижения в небольшом плюсе завершили день акции «Русала» и «Норникеля». Бумаги «Полюса» ускорили снижение, несмотря на стабильную ситуацию с ценами на золото. Наш взгляд на «Полюс» остается положительным. Текущий откат выглядит необходимым после роста акций на 21,5% с начала апреля.
Ожидаем, что сегодня индекс Мосбиржи будет двигаться в диапазоне 3430-3470 пунктов. Обороты торгов, на наш взгляд, свидетельствуют о том, что коррекция будет небольшой. Вернуться к росту рынок может уже на следующей неделе.
В фокусе внимания инвесторов рекомендация Сбербанка по дивидендам. Наблюдательный совет банка должен определиться с ними до конца апреля. Из прочих бумаг предпочтение отдаем акциям НЛМК и «Самолета».
Дмитрий Грицкевич, Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
Рынок ОФЗ продолжает консолидироваться на локальных минимумах с весны 2022 года в широком диапазоне. Вчера доходность индекса RGBI снизилась на 1 б.п., до 13,63% годовых. Как мы отмечали ранее, активных движений на рынке до заседания ЦБ на следующей неделе не ждем.
Вчера Минфин разместил 10-летний выпуск ОФЗ на 71 млрд рублей при спросе 120 млрд рублей с доходностью 13,8% годовых; спрос на короткий (3-летний) выпуск остался невысоким – 21 млрд рублей, размещено бумаг на 9 млрд рублей. Несмотря на рост спроса по длинному выпуску, премия по доходности остается высокой – 8 б.п. к вторичному рынку и 32 б.п. относительно соседнего выпуска по дюрации.
Спрос на бумаги, вероятно, подогревается ростом ожиданий возможного смягчения сигнала ЦБ на апрельском заседании на фоне торможения месячной инфляции. Однако пока данный тренд неустойчивый: на 15 апреля рост цен составил 0,29% (экстраполяция на весь месяц – 0,58%) против 0,39% в марте.
По-прежнему считаем, что существенно увеличивать дюрацию портфеля облигаций в текущих условиях рискованно. За счет плавной траектории снижения ставки доходность по флоатерам будет оставаться комфортной при нулевом процентном риске.
Аналитики «Цифра брокер»
Инвесторы на российском рынке акций утратили оптимизм. Индекс Мосбиржи снизился в среду на 0,26%, до 3454,07 пункта, индекс РТС отступил на 0,10%, до 1154,28 пункта.
Инфляционные ожидания населения России в апреле ослабли до 11% с 11,5% месяцем ранее. Снижение инфляционных ожиданий не прекращается четвертый месяц подряд. Между тем инфляционное давление не ослабевает. Из опубликованных Росстатом данных по недельной инфляции (за период с 9 по 15 апреля) следует, что в годовом выражении инфляция составила 7,83% по сравнению с 7,79% на предыдущей неделе. Дальнейшее ослабление рубля может подпитывать инфляцию, что, в свою очередь, может отразиться на инфляционных ожиданиях.
Котировки Brent немного отступили на фоне неожиданного роста коммерческих запасов нефти в США, на 2,735 млн баррелей за неделю (по данным Управления энергетической информацией США, EIA) по сравнению с прогнозом о более скромном росте на 1,6 млн баррелей. Тем не менее на рынке сохраняется солидный перевес открытых позиций в опционах на покупку нефти, поскольку опасения по поводу расширения конфликта на Ближнем Востоке усиливаются, а ограничения в поставках формируют дефицит предложения на фоне растущего спроса.
Акционеры ЛСР утвердили дивиденды за 2023 год в размере 100 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности около 9% по текущим котировкам. Реестр акционеров с правом на дивиденды закроется 2 мая.
ГК «Астра» уточнила параметры SPO: ценовой ориентир составит 555 рублей за одну акцию, книга заявок будет открыта до 18.30 мск 18 апреля, сделки в рамках предложения будут заключаться в течение всего дня 19 апреля.
«Магнит» планирует нарастить до конца 2024 года до 300 магазинов сеть «жестких» дискаунтеров. Ритейлер внедрил данный формат в феврале 2023 года и к 30 сентября прошлого года открыл 19 торговых точек. В условиях высокой продовольственной инфляции «жесткие» дискаунтеры пользуются спросом, и укрепление позиций «Магнита» в этом направлении свидетельствует о желании ритейлера составить конкуренцию X5 Group с сетью магазинов «Чижик», которая с момента открытия осенью 2020 года показывает высокие темпы роста.
Торги расписками X5 Group приостановлены ввиду принудительной редомициляции. В компании ожидают возобновления торгов к осени и не закладывают дивидендные выплаты до конца 2024 года.