Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в сдержанный плюс, реагируя главным образом на корпоративные истории. Индекс Мосбиржи к 15:05 мск вырос на 0,1%, до 2727,66 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,1%, до 1093,42 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 1,1%, до 11,24 руб, продолжая отступление от района краткосрочной поддержки 11,10 руб. Доллар и евро на Форекс прибавляли примерно 1%, находясь на 78,75 руб и 92,90 руб соответственно.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к середине сессии находились привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,48%), котировки РУСАЛа (+1,27%), бумаги Эн+ Груп (+0,93%), котировки АЛРОСы (+0,90%), акции Озона (+0,87%), бумаги Роснефти (+0,75%).
Привилегированные акции Сургутнефтегаза повышались на фоне более слабого рубля к доллару.
В среду СМИ сообщили, что индийская Reliance получила от США разрешение на покупку сырья у Роснефти сроком на один месяц.
Акции АЛРОСы чувствовали себя лучше рынка на фоне заявлений главы компании об ожиданиях получения прибыли по итогам 2025 года, развитии сотрудничества с Китаем и Индией и начале добычи золота для снижения рисков в период нестабильности на рынке алмазов.
Котировки РУСАЛа и Эн+ Груп получали поддержку от положения цен на алюминий у обновленного на этой неделе максимума с мая 2022 года 2972,45 долл/тонну (пик всего 2022 года и исторический рекорд при этом расположен на 4103 долл/тонну). На данный момент известно, что РУСАЛ в 1-м полугодии текущего года получил скорректированный убыток по МСФО в размере 194 млн долл против прибыли 446 млн долл годом ранее, а скорректированная EBITDA составила 748 млн долл против 786 млн долл годом ранее. Компания из-за отрицательного свободного денежного потока и на фоне дивидендной паузы Норникеля отказалась от выплат дивидендов за 9 месяцев 2025 года. В 2026 году мы не исключаем возвращения Норникеля к дивидендам в том числе на фоне роста цен на палладий и другие металлы, что должно поддержать и финансовые результаты РУСАЛа.
С технической точки зрения акции РУСАЛа вместе со всем российским фондовым рынком с конца августа ощущали слабость, но в конце октября начали восстановление позиций и удержались выше годового минимума 27,60 руб. В декабре бумаги отвоевали сопротивление 31,85 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) с перспективой восходящего движения как минимум в район 35,30 (верхняя полоса Боллинджера), а далее – к 36-37 руб (район максимумов августа и важного среднесрочного сопротивления). Бычий сценарий, вероятно, реализуется в случае дальнейшего роста цен на алюминий, улучшения настроений на фондовом рынке РФ в целом и возвращения Норникеля к выплате дивидендов. В то же время падение ниже 31,85 руб укажет на риски перехода бумаг к боковому движению или обновления минимума года: подобный сценарий может реализоваться при отсутствии позитивных фундаментальных сигналов. Показания дневного и недельного графиков в целом не исключают развития повышения, а наша фундаментальная рекомендация по акциям РУСАЛа на данный момент «Покупать» с целевой ценой 42,80 руб (потенциал роста от текущих значений около 28%).
В наибольшем минусе к середине дня находились котировки М. Видео (-2,76%), акции РусГидро (-1,88%), бумаги ФосАгро (-1,67%), акции Самолета (-1,54%).
Акции М. Видео, РусГидро и ряда других эмитентов корректировались после роста в предыдущие сессии.
Внешний фон: нейтральный
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги на открытых биржах Великобритании, Франции и ряда других площадок проходили с изменениями основных индексов в пределах 0,1%, в то время как индикатор Euro Stoxx 50 накануне завершил сессию повышением на 0,15%, недалеко от рекордного максимума 5818 пунктов. Биржи региона вернутся к более полноценным торгам уже на следующей неделе.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в сдержанном плюсе и прибавляли менее 0,5%, стабилизируясь выше краткосрочного сопротивления 61,90 долл/унц с перспективой последующего ускорения роста в район 64 долл. По ходу дня инвесторы смогут оценить отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе, в то время как Американский институт нефти накануне сообщил о росте запасов «черного золота» на 2,4 млн баррелей – умеренно негативный сигнал.
Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ перед укороченной торговой сессией теряли около 0,1%. Американские биржи возобновят торговлю после Рождества уже в пятницу.
События дня:
- выходной день на биржах Германии и Италии, раннее закрытие в Великобритании, Франции и США
- отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
- промышленное производство России в ноябре (19.00 мск)
- встреча Владимира Путина с представителями бизнес-кругов
- акционеры Татнефти обсудят дивиденды за 3-й кв 2025 г
- акции SFI последний день торгуются с дивидендами за 9 мес 2025 г
- акционеры Мечела обсудят согласие на совершение крупной сделки
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки в среду консолидировались перед рождественскими праздниками. Возвращения торговой активности можно ожидать уже в начале следующей недели, а затем – в 2026 году. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня находились в сдержанном плюсе, но пытались развить отступление от поддержек 2700 пунктов и 1080 пунктов соответственно во многом благодаря корпоративным историям. Зеленский при этом сделал ряд заявлений, касающихся переговоров США и Украины по разработке мирного плана, камнем преткновения в котором остаются главным образом территориальные вопросы.