Участники дискуссии «Бенчмарки денежного рынка Московской биржи для управляющих компаний» обсудили возможности использования индикаторов денежного рынка Мосбиржи с целью создания инвестиционных продуктов для широкого круга инвесторов, а также перспективы появления новых инструментов.
Российский рынок биржевых фондов активно развивается – совсем недавно был зафиксирован сотый биржевой фонд на Мосбирже. Для сравнения, в 2013 году количество достигало всего девяти. Стоимость чистых активов биржевых фондов также увеличивается: по состоянию на 9 августа 2021 года она находилась в районе 229 млрд рублей.
Благодаря стремительному развитию технологий у инвесторов появляются различные возможности совершать операции, что и способствует активному росту индустрии. «Мы планируем дальнейшее расширение технологий. В этом году мы запустим утреннюю сессию на рынке акций и, конечно же, будем вести диалог с управляющими компаниями о допуске инструментов и к утренней торговой сессии», – отметил директор департамента рынка акций Мосбиржи Борис Блохин.
Российские инвесторы активно используют биржевые фонды – каждый день на Мосбирже операции совершают более 300 тысяч человек. Они получают доступ к обширной диверсификации и различным стратегиям, поскольку инвестиционное покрытие формируют более 50 стран, в числе которых Россия, Германия, Великобритания и США.
В этом году Мосбиржа запустила маркетинговую программу по фондам денежного рынка. С 1 марта 2021 года по 31 марта 2022 года осуществляется возврат оборотной комиссии по сделкам клиентов участников программы с биржевыми фондами, базовыми активами которых являются инструменты денежного рынка Мосбиржи.
Для участия управляющей компании необходимо подать заявление о включении в программу инструмента и раскрыть информацию на сайте. Брокеру также необходимо присоединиться к программе: обнулить комиссию по биржевым фондам программы, раскрыть информацию и подать заявление. Таким образом, инвесторы смогут получить максимум выгоды от вложений в биржевые фонды денежного рынка.
Еще в 2019 году Мосбиржа представила новый бенчмарк – ставку RUSFAR (Russia secured funding average rate). Семейство индикаторов стоимости обеспеченных денег RUSFAR рассчитывается на основании сделок и заявок, поданных участниками на заключение сделок РЕПО с Центральным контрагентом (ЦК), обеспеченными Клиринговыми сертификатами участия (КСУ).
Говоря о преимуществах RUSFAR, руководитель направления развития индексов и индикаторов Московской биржи Денис Губин выделил следующие свойства бенчмарка:
· риски контрагента не влияют на цену, поскольку все сделки заключаются через ЦК;
· отсутствует специфика ценной бумаги: в отличие от репо с отдельным выпуском по репо с КСУ не бывает дефицита ценной бумаги, который влияет на ставку;
· транспарентность – сделки заключаются в анонимных режимах, доступных всем участникам;
· единый денежный рынок, участниками которого являются не только профучастники и банки, но и корпорации нефинансового сектора;
· торгуемость – позицию по данной ставке возможно закрыть как в стаканах репо с КСУ, так и с помощью фьючерса или другого процентного дериватива на RUSFAR.
О первом в России биржевом фонде денежного рынка рассказал Сергей Дюдин, генеральный директор УК «ВТБ капитал управление активами». Фонд предназначен для краткосрочного размещения свободных денежных средств и управления ликвидностью.
Активы фонда преимущественно размещаются в обратное репо с Центральным контрагентом под ОФЗ и КСУ. Центральный контрагент гарантирует исполнение обязательств по сделке репо перед добросовестной стороной. Управляющий имеет возможность комбинировать сроки размещения от 1 дня до 3 месяцев, получая дополнительную прибыль при увеличении наклона кривой.
Целью инвестиционной политики управляющей компании является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей индикатора стоимости обеспеченных денег RUSFAR. Основными потребителями продукта являются частные инвесторы.
По словам Дюдина, биржевой фонд денежного рынка – это очень надежный и ликвидный инструмент, доступный как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам. В ближайшем будущем биржевые фонды на денежном рынке планируют запустить УК «Райффайзен капитал» и Сбербанк.
5 дивидендных акций, о которых вы раньше не слышали
Дивидендные акции могут стать отличным источником пассивного дохода. При этом не всегда нужно обращать внимание на текущую низкую доходность, вместо этого – можно сосредоточиться на безудержном росте дивидендов, что в будущем будет означать большой доход.
Иногда нужно просто смотреть туда, куда остальные не смотрят – например, на малоизвестные акции. И недооцененные компании могут приносить высокую доходность. К тому же, если они регулярно выплачивают дивиденды.