Тенденции на финансовом рынке обсудили ведущие Константин Бочкарев и Богдана и приглашенный гость Роман Семенихин, гендиректор управляющей компании «Ингосстрах-инвестиции», на канале «РБК инвестиции».
Эксперты обсудили недавнее падение индекса Мосбиржи на 3,5%. Роман Семенихин отметил, что его компания сохраняет пессимистичный взгляд на акции: «Погода-год акции будут все равно находиться по давлением». Учитывая слабую реакцию на предыдущие повышения ключевой ставки, Роман Семенихин предполагает, что Банк России примет решение о дальнейшем повышении ставки в сентябре-октябре для сдерживания инфляционных рисков.
Среди интересных и недооцененных акций были названы Сбербанк, «Яндекс» и «Лукойл». Эти компании остаются в портфеле из-за их фундаментальной привлекательности и потенциала роста. Акции Сбербанка упали, несмотря на хорошие данные по кредитованию за июль. Это связано с ожиданием дальнейшего повышения ключевой ставки, что может привести к увеличению кредитных рисков и затратам на резервы.
Инвестстратегия
Роман Семенихин подчеркнул, что золото остается в портфеле в качестве защитного актива, особенно в условиях возможной девальвации рубля. Несмотря на то, что ожидания достижения уровня $3000 за унцию снизились, золото, по мнению эксперта, по-прежнему является важным элементом инвестиционной стратегии.
Обсуждалось влияние восстановления импорта на курс рубля и инфляцию. Семенихин отметил, что крепкий рубль в текущих условиях связан с уменьшением объемов импорта, и его восстановление может привести к росту инфляции.
Семенихин также упомянул о покупке длинных облигаций федерального займа (ОФЗ) как части стратегии. Несмотря на риск повышения ставок, эти бумаги остаются важным элементом портфеля, что связано с необходимостью диверсификации и возможностью получения дохода в долгосрочной перспективе.
Нефть
Цена на нефть снижается уже пятую торговую сессию подряд, рассказывает эксперт. Данные запаса топлива США показывают незначительное снижение запасов, что ограничивает дальнейшее падение цен. Статистика занятости также оказалась неутешительной, что добавляет негативного настроя на рынке.
Экономическая слабость Китая, как одного из крупнейших потребителей нефти, также оказывает давление на цены. Кроме того, как утверждает Семенихин, скидка на российскую нефть в портах снизилась до минимума за последний год. Дисконт к цене марки Brent составляет сейчас $12 за баррель. Основные причины ситуации, по мнению эксперта, это увеличение объемов переработки нефти внутри страны и соглашения ОПЕК+, в рамках которого Россия сокращает экспорт нефти.
Драгметаллы
Роман Семенихин рассказывает, что в течение недели серебро демонстрирует уверенный рост, увеличившись почти на 1%. Это свидетельствует о положительном настроении на рынке по отношению к этому драгоценному металлу. Цены на медь также находятся на восходящем тренде, что может быть связано с устойчивым спросом на этот металл в различных отраслях, включая строительство и электронику. Несмотря на недавний рост, как утверждает эксперт, алюминий начал терять позиции. Это может быть вызвано различными факторами, такими как снижение спроса или увеличение предложения.
Алексей Бачеров про инфляцию и ставку ЦБ
Причины роста инфляции в России, политику ЦБ и многое другое обсудили с экономистом Алексеем Бачеровым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Интересно наблюдать за риторикой Центрального банка, который каждый раз в ходе выступления говорит о том, что пик инфляции пройден. Но потом оказывается, что он не совсем пройден, и мы снова видим очередной пик.
На мой взгляд, в текущей ситуации интересно то, что инфляционное давление продолжает остаться достаточно высоким. Это связано с различными факторами, в том числе с санкциями и с СВО. Но если смотреть не через призму политических или геополитических соображений, то на эту ситуацию можно взглянуть по-другому.