Ожидания укрепления рубля реализуются и по сроку, и по динамике. Годовой восходящий тренд в долларе США пал. Курс пары доллар-рубль ниже отметки в 92 рубля.
- Глобальный доллар от максимума дня снижается на полпроцента, корректируется вниз и доходность гособлигаций США, а это играет за восстановление евро и поддерживает спрос в рисковых активах.
- На сырьевом рынке после вчерашних распродаж в нефти Brent, золоте и газе NG идет отскок. Волатильность может скакнуть в любой момент на фоне высокой ближневосточной геополитической неопределенности, и тогда commodities улетят на недавние максимумы.
В деталях
Глобальный доллар США откатывает на полпроцента, индекс доллара DXY чуть ниже 106 п., и это фактор в поддержку евро – нацвалюта Европы повышается в пределах полпроцента, к 1,066. Доходности 10-летних госбондов США снижаются к 4,8% от утренних 4,9%. И все это происходит на фоне стартующего сегодня двухдневного заседания ФРС, где ставка сохранится, но вряд ли скоро понизится. При этом жесткость комментариев регулятора по ДКП может вновь взвинтить DXY и ставки UST вверх, а евро тогда опять пойдет вниз.
На сырьевом рынке распродажи остановлены, конфликт на Ближнем Востоке далек от завершения, и это постоянный фактор риска и быстрого удорожания энергетических активов. Нефть Brent восстанавливается к $87 после вчерашних ниже $86. Золото опять подбирается к $2000, а поддержка защитного инструмента на $1990 устояла. Газ NG тоже дорожает, и фьючерс в отскоке от $3,3 уже у $3,4/Mmbtu. Очередная эскалация может привести к молниеносному взлету цен по всем фьючерсам выше максимумов октября, то есть работа от лонга по-прежнему предпочтительнее игры в шорт.
Российский рубль прорывается на максимумы начала августа. Идея оперативного укрепления рубля оправдалась, и инвалюты идут строго по назначенному маршруту – вниз.
Попытки отскока на фоне завершения налогового периода ожидаемо ни к чему не привели, и сегодня доллар с разгона пробивает принципиальный уровень поддержки по локальным минимумам сентября и августа на 92,5. Здесь же проходит и годовой восходящий тренд, что лишь усиливает формацию на движение вниз.
За этим следует закономерный импульс ускорения. На минимуме вторника валютная пара доллар-рубль уже отметилась у 91,6, евро был у 97,4, а юань прокалывал 12,5. Технический план-минимум на осень исполнен полностью. До фундаментальных расчетных уровней остается порядка 2%, и область 90 за доллар, район 95 в евро и юань поближе к 12 могут быть достигнуты в считанные сессии. Особенно, если закрытие торгов пройдет под важными уровнями на минимумах дня.
Почему покупателям валют не помог фактор налогового периода
Дело в том, что платежи по обязательствам хоть и имеют дедлайн 30 октября, но корпорации вряд ли откалывают всё на последний момент, и значит, данный фактор преувеличен в оценках большинства.
Более того, фактор восстановленных нормативов репатриации выручки работает за увеличение предложения валюты на рынке, и указ о возврате и продаже валюты на внутреннем рынке будет действовать как минимум полгода. И еще есть жесткая ДКП ЦБ, что играет за сокращение спроса на валюту на бирже, а это драйвер в пользу рубля.
Таким образом, и по сроку, и по темпу укрепления, и по целям – свыше 10% вниз по валютам и уход пар ниже важных поддержек – восстановление рубля укладывается в отведенный осенний период. Спекулятивный пузырь в курсе нацвалюты схлопывается, базовый сценарий реализуется.
Ян Арт про банковские вклады, облигации, золото и акции
Ключевую ставку ЦБ, конфликт на Ближнем Востоке и многое другое обсудили с главным редактором портала Finversia Яном Артом.
На фоне конфликта Палестины и Израиля золото дорожает – с 6 октября металл вырос в цене на 7,6%, до $1983,8 за тройскую унцию. Вероятно, по окончании острой фазы военных действий золото будет дешеветь. Конфликт на Ближнем Востоке оказывает влияние и на нефть, так как 20% нефти на мировой рынок поставляется странами Персидского залива. Нефть из этого региона транспортируется через Ормузский пролив, находящийся вблизи границ Ирана.