Активизация трансграничной электронной торговли между Россией и Китаем становится одним из устойчивых факторов поддержки двусторонних экономических связей. Даже на фоне общего снижения товарооборота отдельных регионов КНР с Россией на 3,6% в годовом выражении цифровые каналы торговли показывают рост и частично компенсируют давление традиционной логистики.
Запуск Национального павильона России в Шэньяне, контейнерного почтового поезда “Хуньчунь–Москва” и расширение морских и сухопутных маршрутов снизили сроки доставки и транзакционные издержки, что напрямую усилило конкурентоспособность онлайн-площадок.
В финансовых результатах это уже отражается. У Ozon по итогам последних кварталов выручка росла двузначными темпами год к году, EBITDA вышла в устойчивый плюс, а оборот трансграничных продаж из Китая стал одним из драйверов GMV. У “Яндекса” сегмент электронной коммерции и сервисов доставки сохраняет рост оборота и улучшение маржинальности, несмотря на высокие инвестиции в логистику.
У FESCO контейнерные перевозки между Россией и Китаем обеспечили рост выручки и стабильную операционную прибыль даже при волатильных тарифах.
Ключевыми бенефициарами остаются маркетплейсы и логистические операторы, встроенные в китайское направление. В базовом сценарии на горизонте 12 месяцев акции Ozon выглядят способными вырасти на 20–30% при сохранении темпов роста GMV и улучшении EBITDA.
Бумаги “Яндекса” могут прибавить 15–25% за счет расширения экосистемы e-commerce и доставки. Акции FESCO, с учетом устойчивого спроса на контейнерные перевозки и ограниченного предложения флота, имеют потенциал роста в диапазоне 10–20%.