На что обратить внимание?
Аналитики «Цифра брокер»
В последний день первого квартала индекс Мосбиржи вырос на 0,6%. Поддержку рынку акций оказывает продолжающийся сезон отчетностей – на этой неделе календарь инвесторов будет достаточно загружен: результаты за 2023 год раскроют ГК «Астра», АФК «Система», ЭЛ5-Энерго, «Софтлайн». Отдельные корпоративные истории также вселяют оптимизм: акции X5 Group в пятницу выросли на новости о том, что Минпромторг запустил процесс принудительной редомициляции ретейлера.
Индекс гособлигаций (RGBI) за прошлую неделю прибавил порядка 0,1%, тем самым прервав восьминедельную череду снижений. Инвесторы могли отыгрывать сохранение Банком России ключевой ставки без изменений по итогам заседания в конце марта.
В пятницу начались торги акциями «Европлана» после IPO. Размещение прошло по верхней границе объявленного ценового диапазона (875 рублей за акцию), компания отметила «значительный интерес со стороны инвесторов», а совокупный спрос «многократно превысил» предложение. Это уже четвертое IPO на российском рынке с начала года, рынок ожидает новостей по следующим IPO, и текущий год может стать насыщенным для первичного рынка акций.
Акции АФК «Система», на прошлой неделе прибавившие порядка 13%, исторически показывают более положительную динамику перед IPO «дочек». Ранее уже сообщалось о планируемом IPО МТС банка, а в марте президент ГК «Элемент», совместной компании Ростеха и АФК «Система», сообщил, что компания может быть технически готова к первичному размещению в первом полугодии 2024 года.
Активность на глобальных площадках может быть понижена на текущей неделе ввиду пасхальных каникул в ряде стран в понедельник и на фоне национальных выходных в Китае в конце недели. В связи с этим торговая активность на российских площадках может быть снижена.
В среду будут опубликованы данные за февраль по розничным продажам и безработице в России. Статистические данные важны с точки зрения оценки потребительской уверенности и активности, что является важным индикатором для определения траектории денежно-кредитной политики.
Алексей Головинов, главный аналитик Промсвязьбанка
Индекс Мосбиржи в пятницу продолжил восходящую динамику, вплотную приблизившись к годовым максимумам. Российский рынок растет уже шестую сессию подряд. Подобное последний раз случалось в конце сентября прошлого года. Объем торгов немного увеличился, достигнув в итоге 73,7 млрд рублей.
Отдельно отметим нефтегазовый сектор, который явно выделялся на фоне остальных сегментов. Практически все акции здесь выросли. Префы «Сургутнефтегаза» в очередной раз обновили исторический максимум, достигнув отметки 67 рублей. После падения на 10% в течение последних дней бумаги «Газпром нефти» в пятницу подросли, показав опережающую рынок динамику. Порадовали инвесторов и акции «Лукойла», они вернулись к максимумам, которые ранее были достигнуты 11 марта.
На 5% во время вечерней сессии подскочили расписки X5 Group. Появились сообщения о том, что компания получила от Минпромторг заявление о приостановлении корпоративных прав на ее российскую дочернюю структуру. На наш взгляд, это подготовка к принудительной редомициляции X5 Group после включения ее в список ЭЗО.
Вероятно, рост акций сегодня продолжится, так как Мосбиржа ввела запрет на короткие продажи. Заметно лучше рынка были бумаги «Полюса». Повышенный спрос на акции поддерживает рост цен на золото. Из прочих акций отметим сильно подорожавшие бумаги АФК «Системы», «Аэрофлота», «Ленты» и «Ростелекома».
Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи обновит годовые максимумы. На данный момент они находятся на отметке 3343 пунктов. Цены на сырье растут, стоимость Brent вновь вернулась выше $87 за баррель. Основное внимание, как мы считаем, будет сконцентрировано на бумагах Сбербанка. Скоро наблюдательный совет должен дать рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Сильно выглядят бумаги «Лукойла», ожидаем их дальнейшего роста.
Сегодня последний торговый день для акций «Норникеля» перед сплитом. Возобновление торгов намечено на 8 апреля. Мы считаем, что ощутимого влияния от дробления бумаг не будет. Акции «Норникеля» очень популярны у частных инвесторов, поэтому сильного притока средств не должно быть.
Никита Степанов, аналитик ФГ «Финам»
В пятницу, 29 марта, российский рынок закрылся в «зеленой зоне» на фоне небольшого роста цен на нефть и неплохой отчетности компаний, несмотря на укрепление рубля.
Одним из главных событий в пятницу был отчет НЛМК по РСБУ за 2023 год. Выручка компании составила 698,9 млрд рублей по сравнению с 662,2 млрд рублей в 2022 году (+5,5%), чистая прибыль – 221,5 млрд рублей по сравнению со 191,8 млрд рублей годом ранее (+15,5%). Важно понимать, что отчет не является консолидированным, а лишь отражает доходы головной компании группы. Акции компании росли в моменте на 1,1% до 222,84 рубля, однако потом скорректировались, закрывшись на 221,82 рубля за акцию.
Что касается отчетов по МСФО, EBITDA группы «Акрон» в 2023 году сократилась вдвое – до 68,7 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA снизилась до 38% с 53% годом ранее. Выручка компании снизилась на 30% (г/г) и составила 179,5 млрд рублей, а чистая прибыль «Акрона» сократилась годовом выражении в 2,5 раза, до 35,9 млрд рублей. Единственным позитивным моментом стало снижение чистого долга до 25,1 млрд рублей (-36% (г/г)), но из-за снижения EBITDA показатель чистый долг/EBITDA за отчетный период вырос с 0,29х до 0,37х. На фоне отчета котировки акций компании снижались на 2%, до 17 012 рублей.
В пятницу стартовали торги акциями «Европлана». Цена IPO составила 875 рублей за акцию, а переподписка была многократной. Итоговая аллокация составила 4,4% на одного частного инвестора при заявке свыше 100 тысяч рублей. В моменте акции росли до 1070 рублей (+22% к цене IPO), однако затем навес продавцов опустил их до отметки 950 рублей, где торги и закрылись.
Аналитик Андрей Ванин про ставку ЦБ, облигации и акции Сбербанка
Про ставку ЦБ, облигации, акции банка поговорили с руководителем управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк инвестиции» Андреем Ваниным.
22 марта Банк России оставил ключевую ставку на прежнем уровне – 16% годовых. Ванин замечает, что в большинстве стран высокая ключевая ставка позволяет замедлять темпы инфляции. При этом спрогнозировать, когда ставка подействует на инфляцию и начнет снижаться, достаточно сложно. Тем не менее, трейдеры и спекулянты пытаются заработать при смягчении денежно-кредитной политики.