По данным опубликованной МСФО-отчетности за 6 месяцев 2023 года, активы ВТБ выросли до 26,7 трлн рублей (+9,3% с начала года). ВТБ наращивает кредитование темпом, близким к среднему по системе (+10%).
Чистая процентная маржа во 2 квартале выросла до 3,3%, по сравнению с 3,1% в 1 квартале. Чистые комиссионные доходы также демонстрируют позитивную динамику (+33% квартал к кварталу).
Собственные средства ВТБ за полугодие выросли до 2,0 трлн рублей (+37% с начала года). Рост собственных средств был обеспечен размещением двух дополнительных выпусков акций и капитализацией прибыли.
Чистая прибыль ВТБ за 6 месяцев 2023 года составила 290 млрд рублей Показатель рентабельности капитала (ROE) – 33%.
Комментарий аналитиков Промсвязьбанка
ВТБ демонстрирует в этом году хорошую динамику финансовых показателей. Позитивное влияние на прибыль оказывает наращивание активов, повышением маржинальности, увеличение комиссионного дохода. Также мы отмечаем существенный вклад в финансовые результаты ВТБ доходов от операций с валютой (за счет ослабления рубля) – более 100 млрд рублей за первое полугодие.
Сильные финпоказатели подтверждают интересный инвестпрофиль банка. Мы ждем, что даже несмотря на уход разовых факторов во втором полугодии и небольшое снижение маржинальности чистая прибыль ВТБ по итогам года может составить 400-450 млрд рублей, что говорит о низких рыночных оценках акций банка. По мере подтверждения позитивной динамики бизнеса ждем более активной переоценки акций ВТБ, которые пока отстают от рынка из-за ожидаемого отказа от выплаты дивидендов за 2023 года.
Стоит ли рассчитывать на «Лукойл» и «Сургутнефтегаз»
Поговорили про перспективы нефтяных компаний с аналитиком ГК «Финам» Сергеем Кауфманом.
Рынок постепенно приходит в состояние дефицита. На это повлияло сокращение добычи нефти странами ОПЕК+. Так, с апреля Россия сократила добычу нефти на 500 тысяч баррелей в сутки. Саудовская Аравия дополнительно сокращает добычу нефти в июле и в августе на 1 млн баррелей в сутки. Если цены на нефть будут выглядеть слабо, то королевство может продлить действие данной меры. Кроме того, в КНР заявили о стимулах для поддержки внутреннего потребителя на фоне новостей о замедлении темпов роста китайской экономики.