Предварительные операционные результаты Группы МГКЛ за 2025 год подтверждают, что компания вошла в фазу ускоренного роста и заметно опередила собственные стратегические ориентиры. Прогнозируемая выручка на уровне 32,6 млрд рублей означает рост в 3,7 раза к 2024 году и почти двукратное превышение показателя, заложенного в бизнес-плане. Такая динамика редка даже для быстрорастущих компаний потребительского сегмента и указывает на удачное сочетание расширения продуктовой линейки, роста клиентской базы и благоприятной рыночной конъюнктуры.
Количество розничных клиентов увеличилось до 272 тыс., прибавив 20% год к году. При этом структура товарных остатков остается устойчивой. Доля товаров со сроком хранения более 90 дней удерживается на уровне 7%, что говорит о высокой оборачиваемости и контроле над рисками заморозки капитала даже на фоне резкого роста масштабов бизнеса. Это важный сигнал для инвесторов, поскольку быстрый рост выручки не сопровождается ухудшением операционных метрик.
Фактические результаты 2025 года выглядят сильнее консервативных целей текущей стратегии. Это повышает вероятность пересмотра бизнес-плана в сторону увеличения и создает задел для более высоких финансовых ориентиров на 2026 год. Дополнительным драйвером может стать развитие экосистемы, включая расширение розничной сети, оптовое направление в драгметаллах и запуск инвестиционной платформы для малого и среднего бизнеса.
С точки зрения оценки, текущая цена акций МГКЛ на уровне 2,73 рубля по-прежнему слабо отражает масштабирование бизнеса и темпы роста выручки. При сохранении набранного темпа и отсутствии ухудшения рыночной конъюнктуры справедливый диапазон стоимости акций на горизонте 12 месяцев может составлять 3,0–3,8 рубля за бумагу. Потенциал роста в этом случае будет зависеть от подтверждения заявленных планов в отчетности за 2026 год и способности компании удерживать операционную эффективность при дальнейшем расширении.