Последствия санкций на российские компании и влияющие на курс рубля факторы обсудили инвестор Ирина Ахмадуллина и CEO «Ренессанс капитала» Максим Орловский на YouTube-канале «Деньги не спят».
12 июня США ввели санкции в отношении Московской биржи, Национального клирингового центра и Национального расчетного депозитария, об этом сообщает Минфин США. Со дня введения ограничений до текущего момента индекс Мосбиржи снизился на 2,2%, до 3102,84 пункта. По словам Орловского, сейчас весомое значение на российском рынке имеют иностранные инвесторы из дружественных юрисдикций, в частности Китая и ОАЭ.
«Ключевой момент – это, конечно же, арабские фонды. Что они решат – большой вопрос, потому что наложение санкций требует изучения прежде всего. Никто из них не пойдет продавать активы сразу, чтобы не попасть под вторичные санкции. Каждый раз, когда делаешь сделку, ты платишь бирже комиссию, соответственно, ты уже subject to secondary sanctions (субъект для вторичных санкций – прим. ред.)», – поясняет эксперт.
По словам Орловского, на данный момент инвесторы из дружественных юрисдикций изучают, разрешены ли им сделки по продаже российских акций. Если инвесторы начнут продавать акции российских компаний, это будет заметно по общей динамике рынка. Ахмадуллина замечает, что к данному моменту рынок не только отыграл санкции в отношении Мосбиржи и ее структур, но и заложил вероятное повышение налога на прибыль компаний с 2025 год и возможное повышение ключевой ставки в июле.
Влияют ли санкции на российские компании?
На фоне санкций с 13 июня Мосбиржа приостановила биржевые торги и расчеты поставочных инструментов в долларах и евро, говорится в пресс-релизе на сайте Банка России. Также пресс-служба ЦБ заявила, что с 13 июня на Мосбирже приостанавливаются торги гонконгским долларом. Регулятор отметил, что сделки с долларом и евро будут проводиться на внебиржевом рынке.
«То, что биржа теперь перестала котировать доллары и евро, это ладно. Может прийти и другая волна вторичных санкций – это сейчас основное: будет, не будет юань торговаться или опять у нас будет внебиржевой рынок. В этом по большому счету ничего страшного нет, даже для пострадавшего (есть определенные потери в виде комиссионных доходов). Наверное, в течение оставшегося периода времени можно это компенсировать через производные финансовые инструменты», – отмечает эксперт.
Орловский считает, что санкции могут нарастать на фоне геополитического конфликта. Ограничения оказывают негативное влияние на российские компании. Так, с максимумов 2023 года акции «Новатэка» подешевели на 40,7%, до 1042 рублей. Напомним, с того момента многие проекты и структуры компании попали под блокирующие санкции США. Цена акций «Газпрома» упала на 37% с максимума 2023 года, до 114,2 рубля.
Что влияет на курс рубля?
Сейчас единственным ориентиром курса доллара и евро к рублю является официальный курс Банка России. Говоря о движении капитала, эксперт замечает разнонаправленные тенденции. С одной стороны, граждане выводят средства из страны, чтобы оплатить обучение или проживание за рубежом. С другой стороны, российские граждане с большим капиталом, оказавшиеся под санкциями, стремятся перевести капитал в РФ во избежание заморозки активов.
«Все-таки мы должны не забывать, что существуем в условиях искусственного поддержания пациента – высоких цен на нефть. Переизбыток на лицо есть, и, пока он контролируется, мы танцуем. Если все выльется наружу, то цены устаканятся на предельно маржинальных уровнях. Я бы сказал это то, что мы наблюдали в 2015–2016 годы – $55–60 за баррель максимум, что будет», – отмечает Орловский. Сейчас нефть марки Brent торгуется за $85,57 за баррель.
Максим Орловский поделился инвестиционными идеями
Перспективные акции назвал CEO по России и СНГ компании «Ренессанс капитал» Максим Орловский в беседе с основателем «Смартлаба» Тимофеем Мартыновым на Smart-Lab Conf 2024.
Совет директоров МТС рекомендовал выплатить за 2023 год дивиденды в размере 35 рублей на акцию, об этом эмитент сообщил на сайте Центра раскрытия корпоративной информации. Дивидендная доходность составляет 12,2% от текущей цены бумаги – 286 рублей. Последний день для приобретения акций под дивиденды – 15 июля. По словам Орловского, вероятность того, что МТС перестанет выплачивать хорошие дивиденды, повышается.