Об интересных выпусках корпоративных облигаций и их нюансах рассказал частный инвестор Павел Поспелов на YouTube-канале «Инвестор Поспелов Павел».
«Бизнес альянс» (выпуск 1P-4)
Облигация лизинговой компании «Бизнес альянс» начала обращаться в этом году и будет погашена в январе 2027 года. Купон по облигации выплачивается ежемесячно. Ставка купона с 1 по 6 выплату составит 20% годовых, с 7 по 12 выплату – 18% годовых, с 13 по 30 выплату – 17% годовых, с 31 по 36 выплату – 16% годовых. Первый купон будет выплачен в марте этого года. Номинал бумаги составляет 1000 рублей и выплачивается по окончании обращения облигации.
«Какой здесь подводный камень есть: когда мы видим, что ставка купонов в будущем уменьшается либо купоны уменьшаются по суммам выплат, нужно обязательно делать собственноручный расчет доходности к погашению такой облигации <…>. У таких облигаций чаще всего брокеры показывают очень вкусную доходность – 19,15%, но здесь столько не будет», – поясняет Поспелов.
Внешэкономбанк (выпуск 1P-26)
Облигация номиналом 1000 рублей обращается с апреля 2021 года и будет погашена в апреле 2028 года. Ставка купона фиксированная – 8,13% годовых. По словам эксперта, на фоне ожидаемого снижения ключевой ставки в этом году инвесторы стали приобретать облигации с фиксированным купоном. Купон по облигации Внешэкономбанка выплачивается каждые полгода.
«Банк – это государственная корпорация развития. Она считается надежной – все-таки государственная компания. Ориентир по доходности – около 13% годовых. Если вы ставите облигации на слежение, например, в мобильной версии торгового терминала Quik, то можно будет поставить уведомление, чтобы вам прилетело push-уведомление на смартфон, когда доходность достигнет 14%, и можно было сразу прикупить эту облигацию», – говорит инвестор.
ГТЛК (выпуск 1P-16)
Облигация лизинговой компании имеет номинал 625 рублей. Бумага обращается с февраля 2020 года и погасится в феврале 2028 года. Фиксированный купон по облигации выплачивается каждый квартал, ставка купона составляет 6,95% годовых. Бумага с амортизацией – сумма купона уменьшается после каждой амортизационной выплаты, которая составляет 125 рублей. Амортизационные выплаты начались в феврале этого года и далее будут происходить каждый февраль. Ориентир по доходности – 15,95% годовых.
«Мегатакта» (выпуск БО-01)
Производитель блочного органического стекла выпустил дебютные облигации в январе этого года. Бумаги номиналом 1000 рублей будут погашены в январе 2028 года. Постоянный купон имеет ставку 20% годовых и выплачивается ежеквартально.
«У этой облигации предусмотрено досрочное погашение по усмотрению эмитента в даты окончания 4-го, 8-го и 12-го купонного периода. <…> Значит, перед тем как купить эту облигацию, нужно будет сделать, получается, четыре вида расчета доходности облигаций, то есть к каждому купону (к 4-му, 8-му и к 12-му) и к погашению. Естественно, сделать это с целью избежать убытков, а также проверить, действительно ли такая доходность чистыми будет получена», – отмечает эксперт.
Ориентир по доходности – 21,06% годовых. Тем не менее, по мнению Поспелова, получить такую доходность инвесторы не смогут.
Инсайд и манипулирование обсудили с экономистом Владимиром Миловидовым
Особенности российского фондового рынка обсудили с экономистом Владимиром Миловидовым.
По словам эксперта, регуляторы во многих странах, в том числе в России, приводили процессы на фондовых рынках к международным стандартам, поэтому сегодня у мировых рынков капитала много общего. Так, на мировых рынках растет число розничных инвесторов, их доля колеблется в диапазоне 40–50%.