Торги 31 октября на американских фондовых площадках не отличались высокой волатильностью, как это обычно бывает перед заседанием ФРС. Основная сессия началась на отрицательной территории под влиянием негативной динамики котировок ряда эмитентов из промышленного и ИТ-сегментов на фоне появления новостей и публикаций квартальных отчетов. Казначейство на аукционе разместило однолетние ноты под 5,135%, на вторичном рынке их доходность выше на 30 б.п. Это обусловлено ожиданием затяжного периода высоких ставок.
В течение дня основные индексы все же вышли в плюс, даже несмотря на противоречивую макростатистику. Индекс розничных продаж (Redbook) в октябре повысился на 5,3% год к году, индекс цен на жилую недвижимость превзошел прогноз и обновил максимум, а индексы потребительской уверенности и деловой активности в сфере услуг снизились в сопоставлении с предыдущим месяцем. Наибольший рост продемонстрировал сектор недвижимости (XLRE: +2%). S&P 500 к закрытию основной сессии прибавлял 0,65%, Nasdaq – 0,58%.
- Advanced Micro Devices (AMD: +2,41%) отчиталась за третий квартал ростом выручки на 4,2% год к году, до $5,8 млрд, при EPS $0,7. Эти результаты оказались выше ожиданий, однако компания ухудшила прогноз на октябрь-декабрь.
- Акции NVIDIA (NVDA: -0,93%) рухнули на 5% на открытии рынка на новости о возможном сокращении заказов на $5 млрд из-за экспортных ограничений.
- Caterpillar (CAT: -6,65%) в третьем квартале сгенерировала выручку в объеме $16,8 млн, с EPS на уровне $5,52, превысив консенсус. В то же время менеджмент заявил о сокращении бэклога на $1,9 млрд, а также пересмотрел вниз прогнозы строительного рынка на четвертый квартал.
Предполагаем, что предстоящая сессия будет характеризоваться повышенной волатильностью. Основное влияние на ход торгов окажут макростатистика и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла по итогам предпоследнего в этом году заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC). В консенсус Bloomberg заложено сохранение ключевой ставки в диапазоне 5,25-5,5%, на максимуме за 22 года. Однако многое будет зависеть от комментариев руководства регулятора. Ввиду рекордного роста доходности трежерис риторика некоторых представителей ФРС в последнее время стала более мягкой. Вместе с тем инфляция остается заметно выше таргета, а экономика в целом устойчива. Это означает, что регулятору может потребоваться еще одно повышение ставки, и не исключено, что оно состоится до конца года.
Также сегодня будет опубликован крупный блок важных макроданных. В их числе еженедельная информация о запасах нефти и нефтепродуктов, а также статистика ипотечного кредитования. Накануне цена на ближний фьючерс WTI опустилась на минимум за два месяца, поскольку опасения относительно перебоев в поставках из Персидского залива не оправдались. Стоимость 30-летней ипотеки подошла к психологически значимой отметке 8%, и она повышалась даже быстрее, чем росли ставки на денежном и долговом рынках.
Деловая активность от S&P Global и ISM, согласно консенсусу, может сохранить нейтральную динамику. Наиболее важными индикаторами, способными повлиять на динамику сегодняшних торгов, станут данные рынка труда. По прогнозам, статистика числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства от ADP улучшится по сравнению с сентябрьским отчетом, обеспокоившим инвестсообщество. Ожидается, что число открытых вакансий (JOLTS) продолжит уменьшаться.
Выходящая сегодня корпоративная отчетность (запланировано более 200 релизов) будет влиять преимущественно на динамику индекса широкого рынка и Russel 2000, поскольку капитализация отчитывающихся сегодня компаний не превышает $50 млрд.
- WeWork (WE) на следующей неделе планирует инициировать процедуру банкротства (File for Bankruptcy). Ранее компания подписала с кредиторами соглашение об отсрочке платежа по облигациям на семь дней.
- Всемирный банк предупреждает о риске роста цен на нефть до $157 в случае дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
Дальнейшее направление движения S&P 500 будет во многом зависеть от итогов заседания ФРС. Техническая картина пока остается без изменений: индекс широкого рынка приблизился к 4200 пунктам, оставаясь в диапазоне 4100-4200. RSI подошел к скользящей средней, однако пока не подает разворотных сигналов. Базовым сценарием остается тест сопротивления на уровне 4200. В случае его пробоя следующей целью станет 200-дневная скользящая средняя. Актуальной поддержкой остается подтвердившаяся в понедельник отметка 4100, следующий ее значимый уровень – 3900 пунктов.
Джанет Йеллен про ВВП, доходность облигаций и Китай
Про американскую экономику и ВВП, доходность казначейских облигаций и многое другое рассказала министр финансов США Джанет Йеллен в интервью для Bloomberg.
По словам Джанет Йеллен, резкий рост доходности долгосрочных облигаций в последние месяцы является отражением сильной экономики США, а не скачка государственных заимствований, вызванного увеличением дефицита бюджета.