Торги 12 декабря на американских фондовых площадках завершились в зеленой зоне. S&P 500 прибавил 0,46%, Dow Jones – 0,48%, Nasdaq – 0,7%. Все три индекса достигли новых внутридневных 52-недельных максимумов.
Вчерашнее повышение было спровоцировано падением цен на нефть: котировки WTI опустились на 3,8%, до самого низкого уровня с июня, уйдя под отметку $69 за баррель. В результате энергетический сектор снизился на 1,35%, показав худший результат из всех компонентов S&P 500, а акции Exxon Mobil (XOM) упали до 52-недельного минимума.
Общий индекс потребительских цен (СPI) поднялся на 0,1% месяц к месяцу, хотя консенсус не предполагал изменений. В годовом сопоставлении индекс увеличился на минимальные с марта 2021 года 3,1%. Цены на бензин снизились на 6% месяц к месяцу, сдержав рост инфляции. В целом компонент цен на энергию в индексе сократился на 2,3%. Базовый CPI оправдал ожидания и увеличился на 0,3% месяц к месяцу (после роста на 0,2% в октябре) и на 4% год к году.
Долгосрочные трежерис прибавили после устойчивого спроса при продаже 30-летних облигаций на сумму $21 млрд.
- Icosavax (ICVX: +49,48%) получила предложение AstraZeneca о выкупе по цене около $15 за акцию, что на 43% выше уровня предыдущего закрытия.
- В ноябре Boeing (BA: +0,22%) поставил заказчикам 46 самолетов 737 серии, это самый большой показатель за пять месяцев. До достижения целевого ориентира на год корпорации необходимо выпустить на рынок еще 24 лайнера.
- Epic Games выиграла поданный в 2020 году антимонопольный иск против Alphabet (GOOGL: -0,58%) по обвинению в использовании доминирующего положения для извлечения прибыли за счет разработчиков приложений.
- Walgreens Boots Alliance (WBA: -0,30%) вновь анонсировала потенциальную продажу британской сети аптек Boots.
Полагаем, что предстоящие торги будут характеризоваться высокой внутридневной волатильностью при нейтральном балансе рисков. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 4590-4700 пунктов (от -1,1% до +1,2% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
Внимание инвесторов будет приковано к последнему в этом году заседанию Федеральной резервной системы. Консенсус предполагает сохранение ключевой ставки без изменений. В фокусе инвесторов итоговая прессконференция Джерома Пауэлла. Мы не ждем изменений его риторики. Также с точки зрения уточнения ориентиров о начале смягчения ДКП будут интересны новые «точечные» прогнозы динамики ставки от представителей FOMC. После предыдущего решения Джером Пауэлл напомнил инвесторам, что процесс дезинфляции выглядит «неровным». Ноябрьский индекс потребительских цен вышел в соответствии с прогнозами, продемонстрировав небольшое повышение, что подтверждает неустойчивый характер возвращения роста цен к целевому показателю регулятора 2%, особенно в секторе услуг, на котором он сосредоточен как на «последней миле» в борьбе с инфляцией. Впрочем, в рамках пересмотра макроэкономических параметров ФРС может снизить прогноз PCE на 0,1 п.п. на четвертый квартал 2024 года с 2,5% до 2,4%, потому что с момента сентябрьского пересмотра перспективы по инфляции улучшились.
По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки во втором квартале следующего года составляет 49,7%. Мы ждем, что этот процесс начнется с июня 2024 года.
Накануне S&P 500 продолжил ралли, без труда преодолев сопротивление в области 4635-4640 пунктов. Следующий его уровень – психологически значимая отметка 4700 пунктов. В целом сохраняем наши умеренно позитивные ориентиры в отношении S&P 500, который по-прежнему склонен к росту при поддержке сезонных факторов, хотя дальнейшее восходящее движение будет менее последовательным, чем ралли ноября. В частности, обращаем внимание на риск образования «медвежьей» дивергенции по индикатору RSI, а также на то, что он вновь находится в зоне перекупленности.
Когда ФРС США перейдет к снижению ключевой ставки
Чего ждать от ближайшего заседания ФРС по ставке и дальнейшей политики американского регулятора, рассказал Брайан Ким, автор YouTube-канала «ClearValue Tax».
Поскольку инфляция приближается к целевому уровню Федеральной резервной системы в 2%, есть все основания полагать, что в следующем году – возможно, уже весной – американский регулятор предпримет решительные изменения в политике и снизит процентные ставки.