Ежедневный обзор – Российский фондовый рынок: ЛУКОЙЛ, Ростелеком, МТС, Корпоративный центр ИКС 5, Совкомфлот, рынок нефти, ТМК

Аналитики банка «Синара» 14.11.2025 10:25

Фондовые рынки

Акции

По итогам четверга индекс МосБиржи (+0,2%) все же показал умеренный рост вслед за продолжающимся позитивным трендом на рынке облигаций и в отсутствие негативных новостей подходил днем вплотную к отметке 2550. Котировки ЛУКОЙЛа (+0,7%), обновившие на высоких объемах торгов двухлетние минимумы, чуть отскочили от них. Вверх индикатор тянули также акции Корпоративного центра ИКС 5 (+2,0%), приятно удивившего инвесторов размером объявленных дивидендов. Лучше многих остальных торговались и НОВАТЭК (+1,1%), и бенефициар очередного мини-ралли в цене золота днем ранее — Полюс (+0,7%). После труднообъяснимого взлета накануне скорректировались бумаги Эталон Груп (-2,5%). Наиболее вероятным направлением движения рынка представляется слабый восходящий тренд в направлении покинутой недавно отметки 2580 при условии, что очередные международные вести не испортят снова настрой участникам.

Облигации

На рынке ОФЗ в четверг сохранились умеренно позитивные настроения, в результате доходности на ближнем и среднем отрезках кривой продолжили снижаться. Так, доходности 2-летних бумаг серий 26232 и 26212 сократились на 26 б. п. и 17 б. п. до 13,40% и 13,75% соответственно. Сопоставимая динамика наблюдалась в 5-летнем выпуске 26228, доходность которого уменьшилась на 19 б. п. до 14,36%. При этом длинные гособлигации практически не изменились в доходности, в частности, 10-летняя серия 26245 осталась на уровне 14,54%. Такая динамика на рынке позволила индексам госбумаг лишь немного подрасти: индекс RGBILP поднялся на 0,25% до 96,99 п., а RGBI — на 0,43% до 117,96 п. Индекс ОФЗ-ПК вырос на 0,03% и завершил сессию на отметке 98,15 п.

Основные события

ЛУКОЙЛ – покупка международных активов рассматривается Carlyle Group (Reuters) – которая уведомила ЛУКОЙЛ о своих намерениях – и может запросить одобрение США до начала проверки – управляет активами на $474 млрд, в т. ч. $163 млрд в глобальном частном капитале – позитивно

Ростелеком – обзор результатов за 3К25 по МСФО – незначительно хуже ожиданий – выручка выросла на 8% г/г до 209 млрд руб. – OIBDA — на 8,5% г/г до 82 млрд руб. – умеренно негативно

МТС – опубликованы результаты за 3К25 по МСФО – выше ожиданий по выручке, ниже по EBITDA – доходы увеличились на 19% г/г до 214 млрд руб. – OIBDA выросла на 17% г/г до 72 млрд руб. – умеренно позитивно

Корпоративный центр ИКС 5 – набсовет рекомендовал выплатить дивиденды за 9М25 – в размере 368 руб. на акцию – и санкционировал потенциальную продажу казначейских акций – позитивно

Совкомфлот – ждем слабых результатов за 3К25 по МСФО – падения выручки на основе ТЧЭ на 28% г/г до $254 млн – снижения EBITDA на 61% г/г до $134 млн – чистого убытка в $3,5 млн – на фоне сложностей с чартером и флотом

Вкратце

Рынок нефти – МЭА повысило прогноз роста спроса на нефть в мире – на 90 тбс до 790 тбс в 2025 г. – при увеличении поставок в КНР в 3К25 – и падении добычи в сентябре на 440 тбс к октябрю – оценку роста спроса в 2026 г. подняли на 70 тбс до 770 тбс – но ждут избытка предложения при его увеличении на 2,5 мбс к 2025 г. – нейтрально

ТМК – ОМК остановила проект по выпуску бесшовных труб в Альметьевске («Интерфакс») – из-за охлаждения экономики – о не лучшем состоянии рынка свидетельствует и падение по итогам 9М25 спроса на стальные трубы в РФ на 13% г/г, по данным ТМК – позитивно в части остановки проекта конкурента

На повестке: СмартТехГрупп, Хэдхантер, Совкомфлот, Интер РАО — отчетность за 3К25 по МСФО