Dropbox выходит на IPO с заниженной оценкой
При привлечении инвестиций в 2014 году компания оценивалась более чем в $10 млрд. Более низкая оценка перед IPO говорит об усилении конкуренции в индустрии. Dropbox борется за пользователей c такими гигантами, как Apple, Google и Microsoft, акции которых торгуются на Санкт-Петербургской бирже. Среди конкурентных преимуществ Dropbox первенство в секторе.
Доходы компании прибавляют более 30% в последние два года. В 2017-м ее выручка составила $1,1 млрд. Также улучшаются показатели маржинальности: валовая маржа увеличилась с 32,5% в 2015-м до 66,7% в 2017-м.
Компания пока не показала прибыли, но, судя по темпам улучшения маржинальности, в 2018 году эта цель может быть достигнута. В 2017-м убыток Dropbox составил $111,7 млрд, а соотношение между убытком и доходами повысилось с -54% в 2015-м до -10,1%. Это еще раз подтверждает предположение о том, что для Dropbox текущий год будет прибыльным.
Сервисами Dropbox пользуются более 500 млн человек, а платные сервисы получают порядка 11 млн клиентов. Потенциально платными клиентами могут стать до 300 млн человек, если сравнивать текущую статистику перехода пользователей бесплатных сервисов в платные по совпадению их личных характеристик.
До 40% бизнес-клиентов пришли после успешного опыта пользования частным сервисом. Подобная конвертация пользователей может увеличить выручку компании в четыре раза в ближайшие пять лет. С учетом этого мы положительно оцениваем перспективы компании и считаем, что IPO, скорее всего, состоится по верхней границе ценового диапазона в $17–18.
Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:
Facebook || Вконтакте || Twitter || Youtube
Популярное
-
Почему инфляция в России продолжит расти на фоне высокой ставки ЦБАвтор: Яна Кудрявцева 19.04.2024 15:22132
-
Что стоит знать о слиянии «Тинькофф» и РосбанкаАвтор: Яна Кудрявцева 19.04.2024 14:51146
Подробности слияния «Тинькофф» и Росбанка, будущее Raiffeisen в России, слабый спрос инвесторов на ОФЗ и многое другое обсудили эксперты в рамах эфира «РБК инвестиции» с Богданой Прихода.more
-
Почему акции «Полюса» и «Селигдара» выглядели сильнее рынка, как дела у НМТП и ДВМП – аналитический дайджестАвтор: fomag.ru 19.04.2024 10:21179
Цены на нефть резко выросли на азиатских торгах в пятницу на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке.more
-
Что будет влиять на курс рубляАвтор: Николай Дудченко, аналитик ФГ «Финам» 18.04.2024 16:32364
В последние месяцы масштаб курсовых колебаний значительно снизился по сравнению с летними месяцами 2023 года. more
-
Трейдер Роман Андреев: «Акции – самый адекватный инвестиционный инструмент»Автор: Яна Кудрявцева 18.04.2024 15:55408
На какие инструменты обратить внимание инвесторам, рассказал трейдер Роман Андреев в интервью для Андрея Верникова.more
В статье куча ошибок по показателям компании. Этот ошибки аналитика или журналиста? Ужас. Проспект эмиссии читали?