Андрей Кочетков, PhD, ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям
Российский рынок активно снижался в первой половине дня. Под давлением акции металлургов и «Яндекс». В остальном, можно сказать, что вновь подтверждается принципиальная стратегия торгов последнего времени. Рынок не в состоянии долго расти, или падать. Вчерашние чемпионы становятся аутсайдерами, а аутсайдеры оказываются среди лидеров роста. То есть рынок может сформировать новый диапазон торговли в районе 1850-2050 пунктов по индексу Мосбиржи. Активность существенно не меняется. Объем сделок на основной секции Мосбиржи составил 19,6 млрд рублей к середине дня по сравнению с 20,5 млрд рублей днём ранее.
По состоянию на 15.20 мск индекс Мосбиржи в районе 1987,44 пунктов (-2,21%), а индекс РТС – 1019,57 пункта (-1,94%).
Лидерами среди индексных бумаг были Fix Price, X5 Retail Group и «Ростелеком». Слабее всех оказались «Русал», «Яндекс», ММК, МКБ и ГМК «Норникель».
Группа ММК в III квартале снизила выплавку стали на 3,3% кв/кв, продажи выросли на 17,4% кв/кв. «После опубликованных ранее результатов «Северстали» и НЛМК, в принципе, качественная динамика показателей ММК была понятна, – отмечает главный аналитик по российскому рынку «Открытие инвестиции» Алексей Павлов. – На фоне восстановления деловой активности на рынке России компания активно распродавала сформированные ранее запасы металлопродукции. При этом до феноменальной динамики «Северстали», у которой продажи в июле-сентябре прибавили 38% в квартальном сопоставлении, ММК дотянуться не смог. Тем не менее, нам до сих пор не очевидно, что III квартал – это не история разового успеха для отечественных сталеваров. Поэтому мы по-прежнему с осторожностью смотрим на их акции».
В секторе металлургии лишь одна бумага сохраняет стабильность на фоне общей слабости рынка. Это акции «ВСМПО-Ависма». Если американский Boeing готов отказаться от российских поставок титана, так как это лишь треть от потребностей, то в европейском Airbus такой отказ будет означать отказ от поставок двух третей потребляемого металла. Плюс к этому можно ожидать существенное увеличение спроса на титан со стороны китайской и российской авиапромышленностей. Бумаги «ВСМПО-Ависма» торговались в небольшом плюсе.
«Белуга» продала международные права на свой флагманский бренд Beluga за $75 млн. «Как уже отмечалось, на фоне введения санкций в июне-сентябре экспорт водки Beluga на рынки США, Европы и в магазины duty free был приостановлен, что негативно сказалось на операционных результатах группы в III квартале, – подчеркивает главный аналитик по российскому рынку «Открытие инвестиции» Алексей Павлов. – Более того, пока совершенно непонятно, когда указанные ограничения могут быть сняты. В таких условиях продажа международных прав на данный бренд может быть для «Белуги» оптимальным решением. В любом случае, по итогам 2021 года экспортные продажи водки Beluga составляли лишь 4% от консолидированной выручки группы, и потому вся эта история с санкциями не окажет существенного влияния на консолидированные результаты «Белуги». Мы сохраняем рекомендацию покупать по акциям компании».
Сектор нефти и газа среди лидеров снижения. Если бумаги «Газпрома» отыграли рост инвестиционных расходов накануне, то «Лукойл» и «Роснефть» реагируют на общую ситуацию с ожиданиями по спросу. Впрочем, планы администрации США продать дополнительно 10-15 млн баррелей из стратегических резервов для обеспечения позитивного фона демократам перед промежуточными выборами не отменяют факта более дорогой нефти в ближайшем будущем. Даже власти США уже говорят о том, что будут покупать нефть на внутреннем рынке для восстановления резервов при падении цены ниже $67-72 за баррель WTI.
Минфин вернулся на рынок заимствований с размещением классических ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК (с плавающей ставкой). На первом из аукционов были размещены ОФЗ-ПК выпуска 29021 с погашением 27 ноября 2030 года. Минфин смог разместить весь предложенный объем 25 млрд по номиналу. Средневзвешенная цена размещения составила 97,9% от номинала.
Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес капитал»
Российский фондовый рынок к середине сессии находился в существенном минусе, отступив от краткосрочных сопротивлений на фоне отсутствия позитивных геополитических сдвигов. Индекс Мосбиржи к 14.15 мск упал на 3,11%, до 1969,25 пункта, а долларовый РТС снизился на 2,97%, до 1008,9 пункта.
Наибольший рост к середине сессии показывали гдр Fix Price (+1,80%), бумаги Qiwi (+0,93%), гдр X5 Retail Group (+0,55%), обыкновенные акции «Ростелекома» (+0,36%) и бумаги Мосбиржи (+0,24%).
Ритейлеры в среду находились в плюсе ввиду сохранения общей привлекательности ориентированного на внутренний рынок сектора в санкционных условиях. Бумаги также пытались отвоевать часть потерь первой половины недели.
В лидерах снижения к середине сессии пребывали акции «Русала» (-4,33%), котировки «Самолета» (-4,25%), привилегированные акции «Мечела» (-4,22%), котировки ММК (-3,84%) и бумаги банка «Санкт-Петербург» (-3,72%).
Акции «Русала» находились под повышенным давлением на фоне дивидендной отсечки.
ММК в среду, вслед за «Северсталью» и НЛМК, представила сильные операционные результаты за 3-й квартал 2022 года, согласно которым продажи стальной продукции выросли на 17% по сравнению с предыдущим кварталом благодаря восстановлению внутреннего спроса и распродаже накопленных запасов. Выплавка стали компанией при этом снизилась на 18% г/г.
С технической точки зрения акции ММК в рамках коррекционного роста сентября и октября не смогли развить восходящее движение и преодолеть долгосрочное сопротивление 30,75 рубля, а теперь вновь движутся в сторону минимума с 2016 года, достигнутого в сентябре (21,66 рубля). Риски обновления минимальных значений подтвердятся при закреплении ниже поддержки 25,50 рубля (средняя полоса Боллинджера дневного графика). По ММК на данный момент не поступает позитивных технических сигналов, а среднесрочная и долгосрочная инициатива остается во власти продавцов.
