Сессия 29 июня на американских фондовых площадках завершилась вблизи 4400 пунктов по S&P 500, что примерно на 600 пунктов выше уровней начала года. Прошедшие шесть месяцев выдались богатыми на важные для финансовых рынков события, в числе которых ралли акций технологических компаний на фоне бума ИИ-технологий, негативная динамика товарных рынков, возвращение интереса к криптовалютам, стресс в банковском секторе. Индекс широкого рынка с начала года вырос на 14%, Nasdaq прибавил 35%, а DJIA — 3%. Этот результат был обусловлен в первую очередь динамикой акций компаний группы FANG+.
Акции американских банков росли на фоне успешного прохождения 23 из них стресс-тестов ФРС, доказавших устойчивость финансовых институтов к ухудшению конъюнктуры по сравнению с ситуацией 2022 года и возможному экономическому спаду в текущем году. В посвященном тестированию банков по программе Додда-Франка релизе отмечается, что потенциальные потери от ипотеки увеличились по сравнению с прошлогодним результатом, однако негативный эффект от этого для кредитования в целом невелик. Коэффициент достаточности капитала CET1 оказался выше 7 у всех протестированных банков за исключением Citizens, US Bancorp и Truist.
Третья оценка роста ВВП США за первый квартал была повышена с 1,3% до 2%, поскольку потребительские расходы благодаря устойчивому состоянию рынка труда оказались выше, чем изначально предполагалось. Благодаря этому американская экономика смогла избежать рецессии. В свою очередь, дефлятор ВВП был пересмотрен с 4,2% до 4,1%.
- Micron (MU: -4,01%) параллельно с результатами за третий квартал финансового года анонсировала прогноз доходов с учетом пересмотра вниз ориентиров в отношении производства ПК и смартфонов на 2023 год.
- Гайденс Nike (NKE: +0,3%) на следующий квартал оказался ниже консенсуса в связи с сокращением объемов реализации ее продукции в Северной Америке, которое не смогло компенсировать восстановление продаж в Китае.
- По информации Reuters, США планируют ограничить поставки оборудования ASML (ASML: -0,08%) для производства микросхем на шесть предприятий в КНР, включая завод SMIC.
- Virgin Galactic (SPCE: -12,06%) успешно провела свой первый коммерческий космический полет.
Сегодня в центре внимания участников торгов будут данные инфляции в ЕС, а также статистика индекса PCE и настроений потребителей в США. Инфляция в еврозоне в июне замедляется третий месяц подряд благодаря удешевлению энергоносителей и уменьшению темпов роста цен на продукты питания. Консенсус в отношении динамики расходов на личное потребление (PCE) за май предполагает их уменьшение по сравнению с апрельским уровнем. Если эти ожидания оправдаются, увеличится вероятность того, что ФРС ограничится одним повышением ставки до конца года. Окончательное значение июньского индекса настроений, рассчитываемого Мичиганским университетом, прогнозируется на уровне 63,9.
Вероятно, из-за окончания квартала в ближайшее время увеличатся торговые обороты. Активные управляющие обычно делают ребалансировку портфеля под конец года или полугодия. Это способно вызвать повышенную волатильность в акциях в течение предстоящих нескольких недель.
В июле вероятен отскок цен на нефть, так как Саудовская Аравия сократит добычу на 1 млн баррелей в сутки, а США прекратят продажу углеводородного сырья из госрезервов, что уменьшит предложение на рынке еще на 0,3 млн баррелей ежесуточно.
- Правительство Нидерландов объявило об ограничении экспорта некоторых видов современного полупроводникового оборудования, что произошло на фоне давления США на своих союзников в отношении продаж высокотехнологичных компонентов в Китай.
- Глобальная активность в сфере M&A во втором полугодии упала на 36% в годовом исчислении, а общая стоимость сделок сократилась с $2,4 трлн до минимума 2013 года на уровне $1,3 трлн (за исключением 2020 гоlf). Однако восстановление фондового рынка постепенно вернет менеджменту уверенность в целесообразности заключении сделок слияния и поглощения.
S&P 500 опустился ниже 4400 пунктов, что ставит под сомнение возможность закрепления бенчмарка над этим уровнем. Отсутствие негативных факторов будет способствовать продолжению роста к психологически важной отметке 4500 исключительно на позитивном сентименте. RSI остается в зоне перекупленности, что также способствует коррекции в ближайшие торговые сессии. Наиболее вероятным выглядит движение индекса широкого рынка к 20-дневной скользящей средней, пересекающей нижнюю границу поддержки 4300 пунктов.
Как гасить ипотеку инвестициями
Интересные идеи для инвестиций на российском фондовом рынке обсудили с создателем ресурса «Инвестократъ» и частным инвестором Георгием Аведиковым.Далее делимся мнением эксперта от первого лица.
На рыке акций сейчас порядка 70-80% торгов совершают частные инвесторы, поэтому эмитенты стараются нам все больше открываться. Даже крупные игроки, такие как Сбербанк. Дело в том, что зарубежные институционалы заморожены, а российский институциональный рынок больше находится в облигациях. Сложилась ситуация, в которой для эмитентов частные инвесторы стали главным потребителем их услуг, и именно они влияют на капитализацию эмитентов.