В среду фондовые индексы США показали разнонаправленное движение. Индекс Dow Jones и S&P прибавили 0,6% и 0,1%, соответственно, в то время как Nasdaq закрылся на отрицательной территории (-0,2%). Вчера были опубликованы данные по предварительному индексу потребительских цен за июнь в Евросоюзе.
Изменение цен год к году составило 1,9% (в рамках ожиданий консенсус-прогноза). В США были опубликованы данные по числу созданных рабочих мест в частном секторе ADP, чье количество составило 692 тыс. по итогам июня, в то время как консенсус-прогноз был на уровне 600 тысяч. Из важных событий на сегодня стоит отметить встречу ОПЕК+, которая может оказать существенное влияние на котировки нефти.
Capri Holding провела День Инвестора в рамках которого были представлены обновленные прогнозы финансовых показателей. Менеджмент незначительно повысил прогноз на 2022 фискальный год: прогноз по выручке был повышен с $5,1 млрд до $5,15 млрд, прогноз по EPS был повышен на ~2% с $3,7-3,8 до $3,8-3,9. Также компания предоставила прогноз на 2023 год, в рамках которого менеджмент ожидает выручку на уровне $5,9 млрд (+6% до уровня пре-пандемии) при операционной маржинальности 16,5% (предыдущая цель 17%).
Ключевым фактором роста выручки, по мнению менеджмента, выступит восстановление международного туризма. Напомним, что туристы составляют существенную долю клиентской базы производителей брендовой одежды и аксессуаров. Долгосрочные прогнозы менеджмент оставил без изменений, компания по-прежнему ожидает выручку на уровне $7 млрд при 20% операционной маржинальности. Были также представлены планы по развитию DTC (прямые продажи). В ближайшие годы компания планирует увеличить долю e-commerce. По итогам 2021 года доля онлайн-продаж в совокупной выручке составила 18%, менеджмент планирует нарастить долю до 30% в долгосрочной перспективе.
Стратегия по распределению капитала в ближайшие годы осталась без изменений: компания планирует осуществлять капитальные расходы в размере $200 млн с целью поддержания темпов органического роста выручки; направлять часть свободного денежного потока на погашение долга. Так, к 2023 году ожидается снижение чистого долга до $300 млн (против 1110 млн на конец 2021 года); осуществлять возврат денежных средств акционерам (buyback).
Мы оцениваем это умеренно позитивно. Менеджмент подтвердил ожидания по восстановлению продаж и операционной маржи в ближайшие два года на фоне возобновления туристических поездок и высокого уровня потребительской уверенности. Учитывая отсутствие существенных изменений в прогнозах, мы сохраняем нашу целевую цену $64 и рекомендацию «покупать» без изменений.
AMD получила одобрение от европейского регулятора для совершения объявленного приобретения Xilinx. Акции AMD отреагировали ростом на 5%. Компания подала на одобрение в Европе в мае. Вчера было получено одобрение из Великобритании.
По нашим оценкам, это позитивная новость. Остается получить одобрение в Китае. Шансы на это у AMD выглядят гораздо выше, чем для Nvidia с поглощением ARM, процессорами которого пользуется находящийся под санкциями Huawei. При этом с начала года акции AMD выглядят хуже по динамике, чем прямые конкуренты - Intel и Nvidia. Так, с начала года акции AMD выросли на 3%, акции Intel прибавили 12%, а Nvidia 54%. В последний же месяц акции AMD выглядят уже ненамного хуже Nvidia (+18% по сравнению с +23%), и рыночная цена уже приближается к нашей целевой в $100. Потенциала роста менее 10%, рекомендация меняется с «покупать» на «держать».
Топ-2 компаний с дивидендной ожидаемой доходностью через 5 лет 10%
Инвесторы часто сторонятся высокодоходных дивидендных акций из-за различных рисков.
Если акция приносит 10% и более, маловероятно, что дивиденды будут оставаться на таком уровне долгое время. Но если проявить терпение, не исключено, что вам удастся вернуть высокий процент от первоначальных инвестиций. Дивидендные акции роста со временем помогут вам достичь желаемого.
Две компании, на которые стоит обратить внимание, – это AbbVie (ABBV) и Enbridge (ENB). Дивидендная доходность каждой из них уже превышает средний показатель по S&P 500 (1,4%). Кроме того, обе компании имеют все предпосылки для дальнейшего увеличения дивидендных выплат. Уже через пять лет вы сможете заработать на них более 10% – причем только за счет дивидендов.