Появление новых инструментов, текущие риски и защиту инвесторов обсудили эксперты с заместителем председателя Банка России Филиппом Габунией на финансовом конгрессе Банка России 6 июля. Запись сессии опубликована на сайте мероприятия.
По словам гендиректора УК «Альфа-капитал» Ирины Кривошеевой, индустрия коллективных инвестиций должна перестроить продуктовую линейку. Изменения связаны с принятием новых инфраструктурных решений и новым этапом борьбы за лояльность клиентов. Внутри компании выделили 5 ключевых направлений работы: фокус на российские инструменты (прежде всего на российский рынок акций), введение новых валют и работу с юрисдикциями дружественных стран, поиск альтернативных инвестиций, новые возможности структурирования (создание персональных фондов) и ориентацию на долгосрочные инвестиции.
«50% клиентов говорят, что им интересны азиатские рынки, это прежде всего Китай и Индия. При этом только 60% из клиентов готовы вкладывать средства, причем менее 10% активов из своих инвестиционных портфелей. 37% говорят, что вложат, может быть, 10–20% в азиатские активы. Речь идет о том, что интерес в целом зарождается, но важно все-таки очень четко понимать, что это новые рынки, это новые риски, это новая культура, какие-то новые традиции», – рассказывает Кривошеева.
Интерес инвесторов к активам дружественных РФ юрисдикций связан с валютной и страновой диверсификацией портфеля. Также управляющие компании сейчас будут развивать альтернативные инвестиции в виде жилой и нежилой недвижимости, туристических кластеров, инструментов товарных рынков, цифровых финансовых активов. Старший вице-президент, руководитель блока «Управление благосостоянием» Сбербанка Руслан Вестеровский отмечает, что у клиентов востребованы ЗПИФы недвижимости.
Председатель правления, гендиректор СПБ биржи Роман Горюнов замечает рост объема торгов ETF. Данный инструмент способствует диверсификации рисков инвесторов. СПБ биржа планирует развивать данное направление и 12 июля запустит торги гонконгскими ETF. Инструмент будет доступен неквалифицированным инвесторам.
Текущие риски
Кривошеева подчеркивает, что у клиентов «снизился аппетит к риску». Сейчас 43% клиентов готовы брать на себя средний уровень риска, то есть инвестировать в инструменты с доходностью до 20% и возможной просадкой до 20%. Еще 42% клиентов заявляют о готовности к низким рискам, свойственным активам с доходностью 10–15% и просадкой не более 5%. Всего 15% опрошенных готовы инвестировать в активы с доходностью выше 25% и вероятной просадкой 25%.
Говоря о текущих рисках, Горюнов отмечает: «Обратной стороной сокращения количества инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам, является резкое сокращение возможностей диверсификации, концентрация рисков в определенных инструментах и юрисдикциях. Второе – попадание на низколиквидный рынок. И когда мы отбираем возможность торговать ликвидными инструментами и отправляем всех торговать низколиквидными инструментами, то люди реально ощущают проблему волатильности».
Защита инвесторов
Заведующий лабораторией финансовой грамотности экономического факультета МГУ Ростислав Кокорев обращает внимание на низкий уровень финансовой грамотности в стране. Зачастую сотрудники финансовых организаций не рассказывают клиентам о тонкостях инвестиционных инструментов.
Вестеровский подчеркивает важность построения длительных отношений с клиентами. «С точки зрения доверия инвесторов понятно, что инвестиционные продукты сложные, поэтому у нас есть целый набор действий. Например, звонок в течение двух недель после того, как клиент купил продукт. Есть 1–1,5% клиентов, которые говорят, что не поняли продукт, тогда есть возможность эту историю закрыть. Все обжигались на теме ИОС. И здесь очень важно, чтобы и по возрасту, и про сложности продукт был понятен», – делится эксперт.
Директор по инновациям и цифровым активам Альфа-банка Денис Додон считает, что необходимо создавать инструментарий, защищающий права инвестора через качественный выбор эмитента, встроенные банковские гарантии и поручительства, встроенные страховые продукты. Сейчас Альфа-банк ведет работу над защитой инвестора от рисков контрагента. По словам Додона, для цифровых финансовых активов особенно актуальна защита цифровых прав.
Когда доллар будет по 120 рублей
О динамике рубля, бумагах CarMoney и перспективах золота рассказал управляющий Александр Баулин трейдеру Андрею Верникову на YouTube-канале «Vernikov100 – инвестирование».
За неделю рубль ослаб по отношению к доллару на 3,4%, до 91,71 рубля. Баулин сократил валютную позицию, продавая доллар в диапазоне от 89 до 93 рублей, и приобрел обыкновенные акции «Сургутнефтегаза». Во время укрепления доллара к рублю индекс Мосбиржи не снизился, за неделю индекс вырос на 2,5%, до 2863,35 пункта.