Министр финансов Джанет Йеллен провела пресс-конференцию в преддверии весенних встреч МВФ и Всемирного банка в 2023 году.
Делимся с вами переводом основных моментов выступления Йеллен, а также ответами на ключевые вопросы журналистов.
Спасибо всем вам за то, что вы здесь. И спасибо Всемирному банку и МВФ за проведение весенних встреч. Я знаю, что эта неделя будет продуктивной.
Во-первых, я с нетерпением жду начала работы с моими коллегами над глобальной макроэкономикой. Во время G20 в феврале я говорила, что глобальная экономика находится в лучшем положении, чем многие прогнозировали прошлой осенью. Базовая картина практически не изменилась. Цены на такие товары, как продукты питания и энергоносители, стабилизировались. Давление на цепочки поставок продолжает ослабевать. А прогнозы глобального роста остаются более высокими, чем осенью. Прогресс отчасти объясняется предпринятыми нами шагами. Они включают макроэкономическую политику в пределах наших собственных границ и совместные действия, такие как Черноморская зерновая инициатива, которые помогли снизить стоимость продовольствия.
Рынок труда в Соединенных Штатах остается сильным. Уровень безработицы находится на историческом минимуме. Инфляция остается слишком высокой, хотя в последние полгода мы наблюдаем позитивные признаки ее снижения. Решая насущные проблемы, Соединенные Штаты также делают исторические долгосрочные инвестиции в производственный потенциал и устойчивость нашей экономики. Например, Закон о снижении инфляции стимулирует волну инвестиций в чистую энергетику, что будет иметь значительные положительные последствия для всего мира.
Тем не менее мы по-прежнему бдительно следим за рисками спада. Многие страны все еще оправляются от шока, вызванного пандемией. А в некоторых странах, включая Соединенные Штаты, в последнее время наблюдается давление на банковские системы. В течение последних нескольких недель я тесно общалась с коллегами по поводу этих событий. И я надеюсь продолжить диалог на текущей неделе.
Здесь, внутри страны, банковская система США остается устойчивой, с сильными позициями капитала и ликвидности. Глобальная финансовая система также остается устойчивой благодаря важным реформам, которые страны провели после финансового кризиса. Мы намерены продолжать эту работу через такие органы, как Совет по финансовой стабильности и Базельский комитет по банковскому надзору. Финансовые регуляторы по всему миру завершают внедрение Базеля III и устраняют уязвимости в сфере небанковского финансового посредничества. Мы также сосредоточены на мониторинге и адаптации нашей нормативно-правовой базы к рискам, связанным с цифровыми активами и меняющимся климатом.
Во-вторых, долговая нагрузка остается существенным экономическим препятствием для слишком многих стран. Я лично убедилась в этом в Замбии, экономика которой пострадала под тяжестью дефолта. Более половины всех стран с низким уровнем дохода находятся в состоянии долгового кризиса или близки к нему. Мы понимаем, что последствия долговых кризисов не знают границ; они могут оказывать каскадный эффект на глобальную экономику. За последние несколько недель мы показали, что согласованное взаимодействие может привести к прорывам. Мы воодушевлены тем, что Китай согласился предоставить конкретные и надежные гарантии финансирования в случае со Шри-Ланкой. Это позволило МВФ продвинуться вперед в реализации программы финансовой поддержки и экономических реформ. Жизненно важно, чтобы все кредиторы, включая Китай, выполнили свои обязательства. Мы также будем продолжать призывать к действиям в других критически важных случаях, включая завершение процедуры урегулирования задолженности Замбии и скорейшее создание комитета кредиторов Ганы.
Мы также знаем, что в международном процессе реструктуризации долга существуют значительные возможности для улучшения. На этой неделе министры стран-кредиторов и стран-должников, а также представители частных кредиторов соберутся на Глобальный круглый стол по вопросам суверенного долга (Global Sovereign Debt Roundtable).
В-третьих, я рассчитываю на дополнительную координацию действий с нашими союзниками для поддержки Украины. Соединенные Штаты гордятся тем, что являются частью широкой коалиции, которая поддерживает Украину. Я особенно воодушевлена тем, что Исполнительный совет одобрил программу реформ МВФ для Украины. Эта программа внесет вклад в международные усилия по удовлетворению экономических потребностей Украины. Она также поддержит усилия президента Зеленского по реформированию системы надлежащего управления и борьбе с коррупцией. Программа заложит основу для долгосрочного восстановления Украины. Как сказал президент Байден, Соединенные Штаты будут поддерживать Украину столько, сколько потребуется. Я воодушевлена тем, что МВФ, многосторонние банки развития и наши партнеры также поддерживают Украину.
Наконец, важно отметить, что Всемирный банк находится на важном переходном этапе. Шесть месяцев назад я обратилась с настоятельным призывом к эволюции системы многосторонних банков развития. В 21 веке устойчивый прогресс в борьбе с бедностью и обеспечении всеобщего процветания требует повышения устойчивости к глобальным вызовам, которые стоят перед всеми нами. К ним относятся изменение климата, пандемии, нестабильность и конфликты.
Меня воодушевляет прогресс, которого мы добились вместе с растущей коалицией акционеров после моего призыва к действиям осенью прошлого года. Мы обновляем миссию Всемирного банка. Мы предпринимаем первые шаги по совершенствованию операционной модели банка. И мы ответственно подходим к расширению его баланса для предоставления дополнительных кредитов на сумму до $50 млрд в течение следующего десятилетия. На этой неделе я надеюсь обсудить эти важные реформы – и многие другие, которые будут проведены в течение года.
Я рада, что Аджай Банга, кандидат от США на пост президента Всемирного банка, намерен продолжать работу в случае избрания. Он недавно вернулся из трехнедельной поездки по всему миру, в ходе которой посетил Африку, Европу, Латинскую Америку и Азию. Я считаю, что Аджай обладает необходимыми лидерскими и управленческими навыками, а также важным опытом создания государственно-частных партнерств, чтобы возглавить Всемирный банк в критический момент его истории. Сейчас как никогда важно, чтобы банк достиг своих основных целей в области развития и выполнил программу эволюции. Мы с нетерпением ждем выбора Совета директоров Всемирного банка.
Вопрос
Что касается экономики, то в США появляется все больше сообщений о том, что процесс предоставления займов становится все более жестким после недавнего банковского стресса. Согласны ли вы с оценкой МВФ по поводу того, что банковский кризис увеличивает вероятность жесткой посадки как в США, так и во всем мире?
Ответ
На данном этапе я не вижу свидетельств, указывающих на сокращение кредитования, хотя такая возможность существует. Я считаю, что банковская система США остается сильной и устойчивой. Она обладает весомыми капиталом и ликвидностью. Очевидно, что экономика США работает исключительно хорошо: продолжается активное создание новых рабочих мест, инфляция постепенно снижается, потребительские расходы растут. Поэтому я не ожидаю спада в экономике, хотя, конечно, такой риск сохраняется.
Вопрос
В последние недели МВФ выпустил серию отчетов, предупреждающих об экономических последствиях фрагментации, и они цитировали некоторые из ваших призывов к френдшорингу*. Сказано ли что-то в прогнозе МВФ о вероятности снижения глобального роста из-за таких процессов, как френдшоринг и фрагментация?
*Френдшоринг (от английского friendshoring) – выстраивание цепочек поставок с государствами, которые конкретная страна считает политически и экономически безопасными.
Второй вопрос. В России задержан репортер Wall Street Journal Эван Гершкович, и мне интересно, планируете ли вы обсуждать данный вопрос с вашими коллегами в эти выходные? Рассматривает ли Казначейство какие-либо санкции или шаги в связи с его задержанием и задержанием других американцев за рубежом?
Ответ
Позвольте мне начать с френдшоринга. В моем понимании френдшоринг – это подход к решению проблем, связанных с реальными рисками в цепочке поставок. Конечно, нам необходимы глобальные цепочки поставок для продолжения глобальной торговли. Мы в основном обеспокоены чрезмерной зависимостью США от Китая в некоторых критически важных областях и стремимся уменьшить эту зависимость. Я думаю, аргумент о том, что френдшоринг приведет к фрагментации и потере выгод от торговли, ничем не обоснован.
Все мы стали свидетелями ущерба, нанесенного пандемий, вызванного чрезмерной зависимостью от стран, в том числе от России. Мы видим уязвимость, вызванную чрезмерной зависимостью от некоторых из наших партнеров. Важно диверсифицировать цепочки поставок и убедиться, что они устойчивы. Я считаю, что френдшоринг – это хороший подход, позволяющий избежать фрагментации.
Что касается репортера The Wall Street Journal Гершковича, я глубоко обеспокоена его задержанием. Свои негативные комментарии уже высказали президент, госсекретарь, и я, конечно, хочу присоединиться к ним и осудить происходящее самым решительным образом. Мысленно я с друзьями семьи Гершковича и его коллегами из Wall Street Journal и других новостных изданий. Мы думаем о нем, вся страна думает о нем. Мы надеемся на его скорое освобождение.
Вопрос
Вы сказали, что собираетесь обсудить вопрос о долговой нагрузке на этой неделе. Насколько вы оптимистичны в том, что на этой неделе будет достигнут значительный прогресс в этих обсуждениях? Как известно, разногласия с Китаем стали большой проблемой в достижении прогресса и облегчении долгового бремени. Проводите ли вы какие-либо обсуждения с китайскими официальными лицами, и насколько важно для вас активизировать диалог с официальными лицами в Китае в целом по экономическим вопросам?
Ответ
Мы проведем первое полноценное заседание круглого стола по вопросам долга, и Китай, я уверена, примет в нем активное участие. Меня обнадежила готовность Китая предоставить конкретные гарантии в отношении Шри-Ланки. Я рассматриваю это как позитивный знак и надеюсь, что мы действительно добьемся некоторого прогресса на первом заседании Круглого стола по суверенному долгу по ряду технических вопросов, относящихся к некоторым важным элементам реструктуризации долга. Надеюсь, мы сможем договориться. Конечно, мы продолжим настаивать на том, чтобы Китай участвовал в совершенствовании общей структуры, чтобы она работала лучше. Но уже сейчас я воодушевлена тем, что мы добились некоторого прогресса, и надеюсь, что добьемся большего.
Американский рынок акций достигнет пика на фоне роста доллара – мнение трейдера
Недавно мы увидели, что доллар пробил бычий паттерн «падающий клин». По мнению трейдера и автора YouTube-канала «The Chart Pattern Trader» Рона Волкера, S&P 500 протестирует зону сопротивления.
Когда доллар пробьет линию тренда, это, вероятно, ознаменует пик для фондового рынка. Вполне возможно, что недавний прорыв уже обозначил пик, если новый максимум не будет достигнут. Так было в 2022 году: когда доллар вырвался вперед, фондовый рынок уже достиг пика или установил максимум на следующий день, отметил Волкер.