Тикер SPB: KR
Торговый план
Целевой уровень: $25,5.
Stop/Loss: $23.
Ожидаемая доходность: +6,2%.
Привлекательность идеи
Один из крупнейших ритейлеров продовольственных товаров в США, The Kroger Co., 20 июня представил финансовую отчетность за I квартал 2019 года. На текущий момент компания располагает 2800 магазинами в 35 штатах.
За отчетный период выручка Kroger составила $37,2 млн, что на 1,2% ниже по сравнению с предыдущим годом. Снижение связано с продажей подразделения Kroger формата «магазин у дома». Чистая прибыль сократилась на 62,2% г/г до $763 млн. Валовая маржа снизилась на 40 б.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном из-за снижения валовой маржи в аптечном подразделении.
Представленные результаты совпали с ожиданиями аналитиков. Сопоставимые продажи без учета продаж бензина выросли на 1,5% г/г. При этом рост продаж через цифровые каналы вырос на 42% г/г за счет низкой базы предыдущего периода.
На текущий момент компания реализует несколько перспективных проектов, как, например, роботизированный склад в штате Огайо, который станет первым из 20 подобных объектов. Кроме того, за последние четыре квартала объем обратного выкупа акций с рынка составил 5 млн акций общей стоимостью в $216 млн.
В соответствии с финансовой стратегией, Kroger сократила чистый долг на $1,7 млрд с конца 2018 финансового года. Также количество точек где можно забрать заказ, было расширено до более чем 2 тысяч единиц. На данный момент показатель чистого долга к EBITDA снизился с 2,83 до 2,54.
Прогноз компании по операционной прибыли на 2019 финансовый год составил $2,9-3 млрд при прибыли на акцию (EPS) $2,38 – 2,48. Прогноз среди аналитиков остается позитивным, так как за последние четыре квартала компания превысила консенсус-прогнозы по доходам три раза. Кроме того, на текущий момент акции компании имеют преимущественно рейтинг держать (Hold).
За 2019 год акции снизились на 14,9%. На текущий момент акции Kroger следует держать, ожидая реализацию эффекта от текущих проектов компании.
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий и получить информацию о достижении целевой цены – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one
