Тикер SPB: PFE
Торговый план
Целевой уровень: $48.
Stop/Loss: $40.
Ожидаемая доходность: +11,9%.
Привлекательность идеи
На мой взгляд, прежде чем оценить сделку по поглощению Array Biopharma со стороны Pfizer, необходимо иметь в виду, что часть средств, направленных на ее оплату, были заемными.
Это может привести к увеличению финансового левериджа компании-покупателя в текущем году примерно до 150% по сравнению с 77% годом ранее. При этом приобретение Array в ближайшее время не окупится, поскольку на проведение клинических испытаний нужен не один месяц, а иногда и многие годы, причем успех текущих разработок не гарантирован.
Эти риски заставляют участников рынка усомниться в целесообразности данной сделки, поэтому акции Pfizer могут оказаться под давлением в краткосрочной перспективе.
Однако считаю, что благодаря данной сделке Pfizer со временем расширит линейку противораковых лекарств, поскольку получает многообещающие разработки препаратов, которые находятся во второй фазе исследований и в прошлом году уже принесли Array доход в размере $35,1 млн.
Даже если только некоторые из лекарств окажутся успешными и будут одобрены FDA (U.S. Food and Drug Administration), это способно обеспечить акции Pfizer долгосрочным драйвером роста.
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий и получить информацию о достижении целевой цены – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one