Тикер SPB:
- Целевой уровень: $59,3
- Горизонт инвестирования: 12 месяцев
Фармацевтический гигант Pfizer располагает одной из самых диверсифицированных в секторе линеек препаратов разнообразной специфики.
Акции Pfizer находятся в числе наших рекомендаций с рейтингом «покупать» как консервативное долгосрочное вложение. Инструмент уже принес доходность в размере свыше 36% за период с начала года и сохраняет потенциал роста. Многомиллиардная выручка от вакцины от коронавируса подогрела интерес к акциям фармгиганта, но и без учета вакцинного фактора продуктовая и экспериментальная линейки компании выглядят весьма внушительно.
Мы рекомендуем «покупать» акции Pfizer с целевой ценой на 12 месяцев $59,3 и потенциалом роста в размере 18,2%.
Pfizer - одна из крупнейших в мире фармацевтических компаний, имеющая более чем 150-летнюю историю.
Деятельность Pfizer подразделяется на несколько направлений:
- терапия внутренних болезней (заболевания обмена веществ и сердечно-сосудистые риски);
- воспалительные заболевания и иммунология;
- онкология;
- редкие заболевания;
- вакцины;
- инфекционные заболевания.
По итогам третьего квартала компания зафиксировала рост выручки на 134,4% год к году, до $ 24,1 млрд, то есть выше наших ожиданий на $ 1,3 млрд. В частности, выручка от вакцины от коронавируса (коммерческое название Comirnaty) достигла $ 13 млрд. Скорректированная чистая прибыль Pfizer возросла на 133%, до $ 7,69 млрд, при этом в расчете на акцию составила $ 1,34 и на 25 центов превысила наши ожидания.
На данном этапе компания существенно недооценена с фундаментальной точки зрения - торгуется с существенным дисконтом относительно аналогов по ряду прогнозных мультипликаторов.
Pfizer традиционно относится к числу консервативных вложений из разряда «купил и забыл», при этом компания стабильно наращивает дивиденды, и дивидендная доходность бумаги (LTM) составляет 3,1%.
К рискам для компании можно отнести усиление конкуренции со стороны других производителей вакцин и ослабление необходимости в вакцинации населения по мере отступления пандемии коронавируса.