Тикер SPB:
- Целевой уровень: $144,40
Инвестиции Sempra создают драйверы роста стоимости
Продажа доли в подразделении Sempra Infrastructure Partners фонду KKR позволила Sempra приобрести надежного партнера на фронте реализации СПГ-проектов, что особенно важно с учетом выгодного расположения инфраструктуры и позитивного ценового момента на рынке. При этом инвестиции в бурно развивающийся с экономической точки зрения Техас и проекты в области возобновляемой энергетики призваны усилить позиции Sempra в коммунальном секторе.
Мы сохраняем целевую цену акций SRE на уровне $144,40 и повышаем рекомендацию с «держать» на «покупать» на май 2022 года. Потенциал роста – 15,03% без учета дивидендов.
Sempra Energy - калифорнийский коммунальный холдинг, консолидирующий деятельность в сегментах э/э и газового снабжения, а также управления СПГ-активами.
Компания закрыла продажу 20% доли в подразделении Sempra Infrastructure Partners (SIP) и выкупила миноритарную долю в IEnova. Партнером компании стал известный PE-фонд KKR, а сделка должна положительно сказаться на перспективах нерегулируемого бизнеса (предприятия IEnova, Cameron LNG и Energia Costa Azul). Дальнейшие инвестиции в SIP призваны увеличить объемы поставок СПГ в Америку, Европу и Азию на фоне роста спроса на долгосрочные поставки топлива.
Дивидендная доходность NTM Sempra Energy прогнозируется на уровне 3,71%, что немного выше средних параметров для отрасли. Экс дивидендная дата для ближайшей квартальной выплаты ($1,1) – 22.12.2021.
Новый план CAPEX компании предполагает инвестиции в размере $ 15 млрд в техасское подразделение Oncor Electric Delivery в 2022-2026 годах. CAPEX в первую очередь предназначен для удовлетворения роста спроса на э/э в штате, при этом две трети плана направлены на расширение покрытия сетей передачи и распределения. Привлекательность инвестиций в Техасе объясняется необходимостью поддержания экономического развития региона, увеличения межсетевого взаимодействия генерации и роста производственных мощностей, а также повышения надежности инфраструктуры.