- Целевой уровень: $65
- Ожидаемая доходность: 14%
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one
Привлекательность идеи
Британский фармгигант AstraZeneca помимо вакцины от COVID-19 планирует вывести на рынок полноценное лекарство. Компания сообщила об успешном начале испытаний так называемых моноклональных антител. Это белки, которые способны выступать сразу в двух ролях: как средство лечения от вируса и препарат для профилактики заражения. До этого данную технологию применяли преимущественно при иммунной терапии некоторых видов рака, но теперь она показывает свою эффективность в борьбе с коронавирусом. Предварительные тесты были проведены на 48 пациентах. Ранее несколько крупных фармацевтических компаний сообщали, что смогли провести схожее исследование, и тоже с положительным результатом. В их числе были швейцарская Roche и американские ELi Lilly и Regeneron Pharmaceuticals.
Лечение готовыми антителами это принципиально новый способ подавления вирусов. Наиболее авторитетные врачи мирового уровня, в том числе Энтони Фаучи, уверены, что за ними будущее. Но если говорить конкретно об эпидемии COVID-19, то, на наш взгляд, данная терапия не успеет себя проявить и не станет для рынка определяющей. Во многом это связано с тем, что разработка таких универсальных средств от коронавируса займет еще больше времени, чем классическая вакцина, то есть больше одного года. Также не в пользу новой терапии говорит то, что это, как правило, дорогостоящее средство лечение. Моноклональные антитела вне организма существуют недолго, их широкое распространение не возможно, и, как следствие, цены на иммунную терапию (в частности, от рака) составляют даже не сотни, а десятки тысяч долларов. Этот вид лечения может быть востребован среди пациентов в очень тяжелом положении, а также аллергиков.
В итоге мы видим, что новость о новом лекарстве-вакцине от AstraZeneca вызвала умеренную реакцию на фондовом рынке. Акции британской фармкомпании на сегодняшней сессии росли в пределах 1%. Сумма финансирования от правительства США, выделенная для производства препарата на базе моноклональных антител, составила менее $24 млн, что четко указывает на приоритеты самой компании и властей. Для сравнения, гранты на разработку обычной вакцины измерялись суммами до $1 млрд. Тем не менее стоит отметить, что AstraZeneca стала первой из компанией в мире, получившей предварительные контракты на вакцинацию от COVID-19 сразу от нескольких правительств мира. Компания рассчитывает в ближайшие месяцы произвести и продать около 2 млрд доз на сумму до $8 млрд. Все это позитивно для акций и расписок компании, справедливую цену которых мы оцениваем на уровне $65 за штуку. Это дает потенциал прироста 14% от текущих уровней при стабильной дивидендной доходности еще около 2,5% годовых.
