Тикер SPB: MSFT
- Целевой уровень: $194
- Горизонт инвестирования: в течение 12 следующих месяцев
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one
Привлекательность идеи
Microsoft рассчитывала получить в текущем квартале выручку от подразделения, продающего лицензии Windows, в диапазоне 10,75-11,15 млрд долларов. Это ключевая, но не единственная часть бизнеса компании, она приносит порядка 40% дохода корпорации Microsoft. Остальные 60% распределены между подразделением More Personal Computing (36% всей выручки), которое среди прочего продает видеоигры, а также другими сервисами Microsoft. Также стоит учесть, что этот квартал был первым после прекращения поддержки Windows 7, благодаря чему компания заложила существенный рост выручки от обновления компьютеров платными лицензиями Windows 10. Все это в совокупности позволяет предположить, что снижение объема заказов на копии ОС от Microsoft, связанное с замедлением деловой активности из-за эпидемии коронавируса, будет весьма ограниченным.
Целевая цена:
Мы видим, что игроки рынка на электронных внебиржевых торгах довольно активно продавали акции Microsoft. В моменте они теряли до 2,3%, однако затем скорректировали половину этого падения. Также снижались в цене акции производителя чипов Intel и производителя компьютеров Dell, активно использующих софт на базе Windows. В целом Microsoft держится лучше рынка. На фоне падения широких индексов до 3% просадки у IT-гиганта и его партнеров по бизнесу незначительны. Наш прогноз по акциям Microsoft на этот год – 194 доллара, что на 14,1% выше текущей цены.
