Фондовые рынки
Акции
В пятницу индекс МосБиржи вновь оттолкнулся от уровня поддержки, расположенного чуть ниже 2700 пунктов, прибавив по итогам дня 0,9%, несмотря на по-прежнему слабую динамику длинных ОФЗ, доходности которых вплотную приблизились к 15%. Сильнее остальных росли Татнефть (+3,0% по «обычке», +2,7% по «префам»), Газпром (+2,1%) и ЛУКОЙЛ (+1,7%) по мере снижения опасений за будущее поставок нефти и газа из РФ в Венгрию, Словакию и Турцию. Прибавили в цене и бумаги ГМК Норильский никель (+1,8%) отыгрывая ралли в цветных металлах. В списке отстающих оказались Хэдхантер (-5,7%) после дивидендной отсечки, ЮГК (-2,0%) и Банк ВТБ (-1,1%). Похоже, что рынок нащупал уровень, где спрос локально превышает предложение, исходя из чего трейдеры могут формировать длинные позиции с привлекательным соотношением риска и доходности. Поэтому движение вверх к 2770 пунктам в начале недели при отсутствии геополитического негатива выглядит вполне вероятным.
Облигации
В пятницу рынок ОФЗ показал разнонаправленную динамику: доходности коротких бумаг немного снизились, а длинных — продолжили расти, хотя и значительно меньшими темпами, чем в предыдущие дни. Так, доходности двух- и трехлетних облигаций опустились на 12 б. п. и 6 б. п. до 14,06% и 14,3% соответственно, а десятилетних — поднялись на 4 б. п. до 14,8%. На фоне такого разнонаправленного движения индекс RGBI подрос на 0,04% до 115,78 п., а его доходность осталась без изменений — на уровне 14,59%. После небольшого повышения, наблюдавшегося во флоатерах в предыдущие дни, в пятницу началась коррекция — индекс ОФЗ-ПК снизился на 0,23%, завершив неделю на отметке 98,63 п.
Основные события
Рынок нефти – в ноябре ОПЕК+ может свернуть добровольные сокращения еще на 137 тбс (Reuters) – с апреля по август увеличение добычи составило менее 75% от запланированного объема – дальнейшие возможности наращивать поставки могут быть ограничены – нейтрально
Аэрофлот – возьмет в финансовый лизинг восемь грузовых самолетов («Коммерсантъ») – вероятнее всего, в качестве источников запчастей – сделку оценили в ~$130 млн – Аэрофлот не прокомментировал сделку – нейтрально
Вкратце
Удобрения – ЕС запустил антидемпинговое расследование импорта карбамида из РФ («Коммерсантъ») – ранее уже вводил пошлины на российские удобрения – не ожидаем сильного влияния на ФосАгро и Акрон даже при объявлении новых пошлин – ФосАгро поставляет преимущественно фосфатные удобрения – Акрон значительно сократил экспорт в Европу за последние годы – умеренно негативно
Банк ВТБ – в августе заработал 23,9 млрд руб. чистой прибыли по МСФО – на 2,6% м/м больше, при ROE в 10,5% – ЧПМ составила 1,3%, ЧПД — 35,3 млрд руб. (-11% м/м) – из-за временных лагов при снижении «ключа» – восстановление резервов по заблокированным активам — 15,3 млрд руб. – за 8М25 показана прибыль в 327,6 млрд руб. при ROE в 18,1% – нейтрально
Ozon Holdings – зарегистрировано МКПАО «Озон» в РФ – скоро начнется конвертация расписок в обыкновенные акции зарегистрированного юрлица – бумагам МКПАО присвоен международный код идентификации ценных бумаг (ISIN) RU000A10CW95 – нейтрально